Список проголосовавших за комментарий "Александр Лобанов, мое мнение, что при текущих высоких ценах на нефть и перед выборами лучше держаться в стороне, и не покупать. К сожалению не владею цифрами, чтобы сказать свою оценку.<br/> <br/> Если очень грубо переложить мое мнение в цифры, то это 3.85*(1+(4.0%+7%))/(7% + 1.85*4% + 0% — (4% +7%)) = 126 руб. — это FLOOR VALUE, если реальный рост будет 4 (что щедро, так как зеленая энергия долгосрочно уничтожит Газпром);, инфляция 7%, страновые риски не изменятся, 0% — это премия, не могу обосновать позитив или негатив, страновой риск уже в ERP = 4% * 1.85.<br/> <br/> Если сделать риск-дисконт 1% за то, что компания государственная, ликвидная и несет меньше рисков, то получится 176 — но тут уже начинаются спекуляции, можно точно также обосновать риск-премию за непрозрачность, коррупцию…<br/> <br/> К этой оценке можно прибавлять с разной вероятностью наивные оптимистичные оценки DCF, в меру своей веры в светлое будущее. Но оценка без серьезных натяжек и вопросов с трудом дает цифру выше 180."