Список проголосовавших за комментарий "Lemmy, Я пытаюсь прогнозировать достаточный гэп. <br/> <br/> То значение текущей IV, что мы видим, отражает все, что рынок заложил в ожидания по отношению к цене BBBY на вчерашний день. Цена на БА учитывает все в рамках гипотезы эффективности рынка. IV учитывает это в опционных премиях. Но это совсем не означает, что мы можем точно знать поведение актива и опционных цен на отчетности. Модель позволяет строить предположения, но реальность — это не модель. Все, что известно, что гэп скорее будет, чем не будет — такова статистика. <br/> <br/> На покупке стрэддла можно сделать убытки, но это можно сделать на открытии любой позиции, которую мы открываем: нет гарантированной прибыли ни в одной позиции.<br/> <br/> Сейчас BBBY торгуют около 64.5, значит октябрь пут может стоить ~6.5 — 7.0, а колл ~1.0. В первую очередь я закрою колл опционы. <br/> <br/> Большой гэп может дать прибыль по стрэддлу. Важно, чтобы движение цены БА увеличивало один из опционов настолько, чтобы это увеличение перекрывало снижение цены другого опциона. В этом случае рассматривать следует абсолютное изменение цены БА, а не процентное. По этой причине волатильные и дорогие акции подходят для данного вида торговли больше, чем волатильные и недорогие. Понятно, что все количественные оценки «больше»-«меньше» должны рассматриваться в определенной системе цен: относительно. <br/> <br/> Пример. <br/> Гэп в 1.0 доллар на акцию ценой 10 долларов дает движение в 10%, и это может быть все в пределах части диапазона между страйками: страйки идут через 2.5 доллара, а цена изменилась с 10 до 9 долларов. <br/> <br/> Гэп в 10% на акцию ценой в 100 долларов дает изменение цены на два страйка до третьего в 5 долларов. <br/> <br/> В первом случае прибыль от такого 10% изменения может быть эфемерная, призрачная. <br/> <br/> А вот во втором случае прибыль будет точно! Почему? Да потому что цена опциона, который будет в прибыли, при изменении цены на 10 долларов увеличится как минимум вдвое, а цена опциона, который будет в убытках не станет равна нулю. Как бы ни изменилась IV, она тоже не снизится полностью, она просто уйдет к своим средним значениям, скорее всего. А иногда, кстати, на отчетности IV вырастает. Такое тоже бывает.<br/> <br/> ))Детский вопрос: «Почему опционы „без денег“ имеют цену?» Известно, почему: эта цена состоит из временной стоимости, на которую влияет величина IV — чем выше IV, тем дороже время. Но время и само по себе стоит достаточно дорого: чем его больше до экспирации, тем оно дороже. Время