Список проголосовавших за комментарий "vintek13, ну вот — путаете вы, все верно :-)<br/> А то я уж стал подумывать, что забыл это все.<br/> Если в портфеле 20 акций с беттой равной 1, но это 10 лонгов и 10 шортов — тогда суммарная бетта портфеля равна 0 (бетта коротких позиций же 10 раз по минус 1 считается).<br/> А альфа — это дополнительный нерыночный вклад в прирост акции. Если альфа больше нуля — акция опережает рост всего рынка и тормозит в падении вместе с рынком. Если альфа меньше нуля — наоборот — при росте тормозит, при падении ускоренно падает. Сумма всех альф в случае если акции «хорошие» даст плюс, в случае если «плохие»