Список проголосовавших за комментарий "<p>Мой тезис: Глупо считать всех покупателей «идиотами» — разумнее попытаться найти сценарий, который позволит оправдать данную цену<br/> <br/> Рассмотрим ряд утверждений из обзора и позволим себе немного в них усомниться: <br/> <br/> 1) «ВДО берет под 13%»</p><p><span>Ни один ВДО не получил бы кредит под 15% с трекрекордом в десяток лет убытков. Еще раз — </span><strong>15% </strong><strong>это супер условия для компании которая вообще не генерит прибыли</strong><span> — вроде это очевидно? Кредит Сбера говорит о том что они как минимум верят в компанию, как максимум хотят загнать ее в долги и забрать себе :)</span></p><p>2) «от 0,3 до 51 никакую <a class="dictionary_link" href="/finansoviy-slovar/%D0%BC%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D0%B0%D0%BD%D0%B0/" target="_blank">медиану</a> брать нельзя, и надо рассматривать каждый случай в отдельности».</p><p>Конечно надо рассматривать индивидуально, но что важно — индивидуально ОЗОН должен торговаться с БОЛЬШИМИ коэффициентами. Почему — да потому что рынок в самом начале пути. У Озона 11 миллионов покупателей за 9 месяцев при населении в 150 итого < 10%. А сколько у Амазона — 90% или 99%? Все кроме новорожденных? :) </p><p>3) "… То есть это надо вырасти 2,5 раза.."</p><p>Это просто смешные цифры роста. Для примера всего за 9 месяцев! Карл: <br/> — выручка сервисных функции <strong>выросла в 3,5 раза</strong> и уже составляет <strong>25% <br/> </strong> — заказов <strong>в 2,3 раза<br/> </strong>-<strong> </strong>клиентов в почти в <strong>2 раза </strong></p><p>Простой математикой мы видим что не только растет бизнес, но растет кол-во заказов на одного клиента, то есть это <strong>качественный рост</strong>. Возможно помог ковид, но я уверен что он сформирует долгосрочную привычку. Итого: Имеем смысл обсуждать во сколько ОЗОН вырастет за три года - <strong><em>в 5, 10 раз или 15 раз? </em></strong><br/> <br/> Теперь по сути: победителей не судят, ответьте себе: <br/> — Может ли Озон стать номером 1 на рынке?<br/> По мне так легко. Достаточно аналогии с Детским миром<br/> — Может ли Озон вырасти за три года в 5 раз? <span>Да, даже простая аппроксимация это «гарантирует» <br/> </span> — Даст ли IPO и вырученные деньги ускорение ускорения развития Озон? Да, сумма значительна для его бизнеса. В том числе например путем покупки конкурентов и перспективных бизнесов... </p><p>Я не утверждаю что надо обязательно покупать, не говорю дешево или дорого. Просто показываю абсолютно реалистичный сценарий что через три года компания будет оцениваться в 5 раз больше. Не этого ли мы ждем от IPO?</p><p> </p>"