Список проголосовавших за комментарий "Himmel, <br/> )) <br/> по сути верно, по выводам совсем не так… <br/> можно посмотреть с позиции страховщика: проданные опционы — страховки, полученный залог — ресурс для выпуска новых опционов, если цена пошла ниже и не дошла до нужного страйка — так значит и купив на споте был бы уже бумажный убыток <br/> <br/> если посмотреть на опционы как инструмент вовлечения всего капитала и залогов в работу (на споте акции просто лежат без дела) + наиболее тонкую подстройку биржи под параметры сделок\заявок в опционах — это инструмент общения с биржей что позволяет более точно транслировать оцениваемую рисковую модель происходящего на бирже, биржа не знает какие прибыли у компании и тд, вот участники своими заявками\сделками отсылают информацию чтобы подстраивалась рисковая модель, что в итоге сказывается на оценке всех залогов(акции\валюта\товары\тд) на бирже <br/> <br/> <br/> на споте видна только цена — это не полная информация, волатильность не видна, занимаясь опционами становится понятно что цена ходит туда сюда, и волатильность внутри подстраивается, в итоге формируется другое представление об оценке залогов, кроме как цена"