Список проголосовавших за комментарий "<p>R_stands_for_robot, никакого везения тут нет! Это ещё раз подчеркивает, что Вы не понимаете основной механизм. Вы как-то кусками читаете.</p><p>Зафиксировать промежуточную ситуацию на 10.05.2018 было необходимо для правильного расчета конченой доходности, так как в эту дату была произведена докупка ещё 100 акций, и продажа одного фьючерса, и никакого закрытия позиции не было!!!</p><p>Рассмотрим мою ситуацию с этими 500 акциями и 5 фьючерсами в отрыве от докупки ещё 100 штук 10.05.2018 и продажи 1 фьючерса:</p><p>500 штук было куплено 140.59 поставка прошла по 134.76, таким образом совокупный убыток по этим акциям: (134.76-140.59)*500= — 2 915 рублей. 5 фьючерсов продано по цене 14309, на дату эспирации 13476. Доход по фьючерсной позиции (14309-13476)*5= 4 165.</p><p>Фондирование, как я написал, для такой конструкции -> 84295. Итоговый результат (4165-2915)/84295*365/88=6,15% годовых. И это совпадает с расчетным, там же цитата:</p><blockquote><p>Это важно, потому что уменьшало контанго от совокупной позиции на коэффициент 70 295/84 295=0,834 и таким образом доходность синтетической облигации падала до <strong>1,483%</strong> против расчётных <strong>1,778%</strong>, что в процентах годовых приводило уже к <strong>6,15%</strong> против расчётных <strong>7,37%</strong>.</p></blockquote><p>Также в одном из комментарий я Вам написал: «Может быть в моменте увеличилось контанго — такое бывает, но обычно это быстро выравнивается.» Такое расхождение видно из того же графика на СБЕРЕ 30.09.2020. Но ситуации всегда выравнивается и возвращается к безрисковой ставке. И кстати на этом есть немало арбитражных стратегий. Исключение бывает когда, меняется дивиденд или переносится его выплата. И это необходимо учитывать.</p><p>Посчитайте отдельно позицию 100 акций против 1 фьючерса, которая была сформирована 10.05.2018:</p><p>убыток по акциям (134.76-146.86)*100=-1210</p><p>доход по фьючерсам (14803-13476)*1=1327</p><p>фондирование (грубо) 17468</p><p>Итог:(1327-1210)/17468*365/43=5,68% годовых.</p><p>Честно говоря, я вижу, что Вы не собираетесь учиться и читать полезные книги, чтобы понять суть вопроса хеджирования. Можете упорствовать дальше, Ваше право. Нет ничего более ценного, чем ошибки оплаченные из собственного кармана. Я же предпочитаю, набивать шишек как можно меньше, если есть уже чужие и на них можно учиться.</p><p>На этом всё. Дальнейшая переписка бессмысленна.</p>"