Список проголосовавших за комментарий "Плечо, именно так. Однако тета, которую вы должны будете отдавать рынку в случае покупки волатильности, будет 98% времени значительно дороже, чем доход от дельта-хеджа.<br/> Остаётся ~2% на те случаи, когда волатильность действительно взрывается достаточно хорошо, чтобы окупать такую конструкцию.<br/> В целом сидеть в ней постоянно от покупки не выгодно.<br/> Выгодно постоянно её продавать.<br/> Но если наступает какой-нибудь намкрыш — продавцов волы с рынка выносит вперёд ногами…"