Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>Календарные спрэды в два конца (покупка дальних, продажа ближних) с небольшой положительной дельтой, которая перекрывала бы падение волатильности в случае роста БА (Ri), а в случае падении БА, рост волатильности бы перекрывал падение по дельте. Тем самым получая тетту, а так же в случае небольшого движения к краям, рост прибыли в совокупности с теттой.</blockquote><br/> Маловероятно что это работает.<br/> Все потенциальные изменения волатильности и их связь с дельтой уже учтены в цене и эта цена уже такова, что сама «держит положительную дельту». Если бы опционы торговались точно по МБШ, то эта схема бы работала.<br/> <br/> Иными словами, поскольку у вас вся система построена на этом эффекте (все 4 пункта), а этот эффект уже учтен в ценах, я бы даже не стал рассматривать подобную систему как потенциально прибыльную. Если же это не так, и я ошибаюсь, то значит рынок сильно недооценивает скос распределения."