Список проголосовавших за комментарий "Давайте еще раз порассуждаем вместе. <br/> Логически и последовательно.<br/> В стакане всегда есть котировки от МаркетМейкеров — это юрлица-профики.<br/> Если Вы как физик хотите купить или продать фьюч, вы с высокой долей вероятности сделаете это об маркетмейкера (на спокойном рынке) <br/> или же маркетмейкер сделает это об Вас при резком движении в противоположную вам сторону с выгодой для себя.<br/> так ???<br/> Вы принимаете на себя риск открытой позиции, а ММ не принимает, он сальдирует внутри себя и разницу перекрывает на рынке базового актива (Si на USD_том например, возможно форвардами или свопом еще) — но риска ОВП у него нет или он минимален.<br/> Аналогичным образом происходит и с BR контрактами — там ММ ведут арбитраж на международных площадках, обо они могут сальдировать прибыль тут с убытном там — а физики не могут...<br/> <br/> Поэтому — лонги физиков всегда будет шортами юриков и наоборот.<br/> Незначительная часть контрактов перекрывается внутри отдельных групп фиф-физ — юр-юр, но это 10-20% как правило, ЗА ИСКЛЮЧЕНИЕМ SI!!! — там сложнее<br/> наглядно:<br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/images/02/04/01/2020/09/10/df895c.png"><img src="/uploads/images/02/04/01/2020/09/10/1f263b.png"/></a><br/> <br/> "