Список проголосовавших за комментарий " Ну, таки это обычная покупка синтетической облигации. Только инструменты для такого синтетического депозита выбраны «проблемные». А именно: валюта и фортс не сальдируются, значит с положительной вар. маржи по фьючам будь добр заплати 13% подоходного. Процент контанго меньше, т.к. из рублевой ставки вычитается валютная и рынок это уверенно прайсит. Фьюч расчетный, поэтому позиция не схлопнется на экспирации, нужно будет роллировать в дальний, либо крыть до определения цены экспирации в 12-30. Из плюсов только ликвидность. <br/> Хорошие варианты синтетической облигации можно слепить на газпроме и сбербанке, ликвидные инструменты без проблемы сальдирования."