Список проголосовавших за комментарий "DR. LECTER, так, давайте разбираться<br/> <br/> Случайная величина, распределенная логнормально, это просто экспонента от нормально распределенной случайной величины.<br/> Сумма независимых нормально распределенных случайных величин — также нормально распределенная случайная величина. Поэтому произведение логнормально распределенных случайных величин — это логнормально распределенная случайная величина.<br/> Логнормальная модель была придумана для описания цен акций, которые «всегда растут».<br/> <br/> Поэтому, говоря о логнормальном распределении приращений цен, мы, конечно, имеем в виду логнормальное распределение мультипликаторов, т.е. приращений относительных цен (NextPrice — PrevPrice)/PrevPrice.<br/> Это выражение равно (NextPrice/PrevPrice) — 1, которое при малых приращениях цен приближенно равно ln(1+(NextPrice-PrevPrice)/PrevPrice)). В общем, забейте, для малых (относительных) приращений цен различить нормальное и логнормальное распределение почти невозможно.<br/> <br/> К доходностям (как положительным, так и отрицательным) ни нормальная, ни логнормальная ценовые модели никакого отношения не имеют. Доходности на них можно навесить дополнительно, при расчете форвардов, справедливых цен поционов, и т.д., и т.п.<br/> <br/> С уважением"