Список проголосовавших за комментарий "spebe, история LTCM имеет две стороны. Чисто математическая:<br/> <br/> 1. Использовавшаяся модель подразумевала независимость прошлого от будущего.<br/> 2. В ее основе лежала стратегия стационарности спреда между доходностями облигаций развитых и развивающихся стран.<br/> <br/> Но крах самого фонда произошел по причине того, что в ситуации когда все данные (именно статистические) указывали на «слом» модели из п. 2 вместо фиксации убытков началось усреднение и наращивание плеча.<br/> <br/> PS. Я не ищу никакого «рыночного кода», потому что уверен, что такого детерминированного «кода» не существует. Я ищу статистические (!) зависимости между прошлым (в самом широком смысле) и будущим знаком изменения цены и проверяю их при помощи теории вероятностей и математической статистики на истинность."