Список проголосовавших за комментарий "Foudroyant, если рынок — случайное чередование «трендов» и «пил», то рынок это случайное чередование положительных (трендовых) и отрицательных («пил») автокорреляционных функций. В свою очередь, это означает, что АКФ изменчива, а если она изменчива, то она и рынок нестационарны.<br/> <br/> Таким образом, рынок нестационарен не в узком смысле ( постоянный тренд, волатильность), ни в широком (постоянная АКФ).<br/> <br/> Откуда берется эта разница?! Если рынок представлен линейной комбинацией дифференцируемых функций (прямая линия, экспонента, синус и т.д.), то очевидно что его тренд и волатильность непостоянны во времени, но постоянна его АКФ, он предсказуем, «отторговывается» одной ТС на всем временном промежутке и называется стационарным в широком смысле слова.<br/> "