Список проголосовавших за комментарий "В МБШ изначальном принимает участие волатильность базового актива, а не IV опциона, поэтому модель БШ описывает только часть реальности, ее идеальную часть. А вторая часть реальности — реальная — это улыбка волатильности. И ее биржа наша считает из цен опционов в стакане. А потом подставляет эту волатильность в формулу БШ и получает теоретическую цену"