Список проголосовавших за комментарий "KarL$oH, потому что образуется халява Фортца, за которую дядя Фортц хочет свой процент. А халявщиков много, они страдают, Call'ются, но продолжают жрать кактус.<br/> <br/> Если исходить из расчета, что все проданные опционы покрыты деньгами на соответствующие суммы страйков, то все эти волатильности, теор. цены, вар.маржи и клиринги становятся по барабану. Что расстояние от Земли до Сириуса.<br/> <br/> То есть исходить из ГО 1:1 или 100%<br/> <br/> Есть только риск внезапной экспирации, формальный, поскольку опцион американский. И путы, говорят, иногда выгодно исполнять досрочно, но про это мало кто догадывается, и во-вторых чаще всего не выгодно.<br/> <br/> И второй риск — продажа голых опционов на дату экспирации. Или внезапный бада-бумс на дату или очень близко к ней.<br/> <br/> Дяде Фортцу выгодно загнать теор. цену повыше, чтобы клиентам выписывать повышенное ГО и маржу (которое гораздо ниже 100%, иначе толпы халявщиков просто не будет — доски и так пустые, объемы низкие, из 100 человек на ММВБ, счет у дяди Фортца от силы имеют 5-6, а целая толпа мелких, но удобных, скажу по опыту, брокеров вообще ничего не хочет слышать по Срочный рынок).<br/> <br/> Повышенное ГО означает реальные деньги в руках у дяди Фортца здесь и сейчас, которые он, не будь дурак, тоже кладет под безрисковый процент, который примерно равен ставке рефинансирования ЦБ РФ.<br/> <br/> Вот такая карусель целый день."