Список проголосовавших за комментарий "bozon, и последняя умная (я полагаю) мысль на сегодня. Рано или поздно убыточные стратегии разоряются и уходят либо копируются под прибыльные чтобы выжить. В итоге остаются только «прибыльные», и рыночная энтропия начинает кушать их прибыль. <br/> По аналогии с опционами, если мы правильно посчитали hv и заметили арбитраж, мы его фиксируем и начинаем «раскачивать лодку» своей позиции, изменяя реальную волатильность не в свою пользу. Если есть кто-то, кто нам оппонирует, тогда всё нормально и мы не оказываем влияние на rv.<br/> Вывод: рынок существует пока существует спектр прибыльных участников рынка. И не надо стремиться копировать прибыльные тс!"