Список проголосовавших за комментарий "<p><br/> И это важные отличия:<br/> <br/> 1. Фьючерсный контракт NYMEX — поставочный. Фьючерсный контракт Московской Биржи — расчетный. То есть все открытые контракты на Московской Бирже принудительно закроют в момент экспирации. Расчеты проведут деньгами. Танкер нефти никто не поставит. Танкер нефти никто не получит.<br/> <br/> 2. Экспирация фьючерсного контракта Московской Биржи происходит на день раньше, чем экспирация контракта NYMEX (с поправкой на разницу во времени между США и Россией). За цену экспирации берется расчетная цена фьючерса NYMEX в этот день.<br/> <br/> Грубо говоря, Московская Биржа смотрит на последнюю цену фьючерса NYMEX за день до его экспирации. И по этой цене закрывает все открытые зеркальные фьючерсы на собственной площадке.<br/> <br/> А теперь вспомним, что предпоследний день экспирации нефтяного фьючерса NYMEX был 20 апреля. Да, это тот самый день, когда цена ушла в отрицательную зону. Более того — в этот день торги на NYMEX закрылись на минимальной отметке -$37,63. Соответственно, именно эту отметку взяла Московская Биржа, чтобы экспирировать зеркальный фьючерс. При этом биржа действовала согласно спецификации контракта.<br/> <br/> До этого момента ситуация была странной и неординарной. Но относительно справедливой. Да, цена фьючерсов на NYMEX упала ниже нуля. Но в тот роковой день так сработал закон спроса и предложения. Да, не все успели подготовиться. Но CME Group предупредила о возможности отрицательных цен. Да, неудачливые спекулянты потеряли сотни миллионов долларов. Но таков биржевой рынок — выживает сильнейший.<br/> <br/> Теперь самое интересное. Дело в том, что на срочной секции Московской Биржи все случилось иначе. В понедельник, 20 апреля зеркальный фьючерс открылся по $18 за баррель. Цена сразу пошла вниз, и в течение дня стоимость контракта упала до $8,84. После этого Московская Биржа ввела планку. Затем ночью, 21 апреля Московская Биржа остановила торги. Люди, которые покупали фьючерс, застряли в позициях.<br/> <br/> Московская Биржа не возобновила торгов вплоть до момента экспирации. Затем она принудительно закрыла позиции по -$37,63. Люди, которые покупали по $8,84 или выше, потеряли в 5 раз больше вложенной суммы. Если они заходили на весь депозит, то они остались должны брокеру. Если кто-то использовал плечи — долг вырос пропорционально плечу.<br/> <br/> Важно понимать — трейдеры NYMEX могли закрыть сделки и зафиксировать убытки. Трейдеры Московской Биржи такой возможности не имели. Они могли только наблюдать, как на основной площадке цена контракта летит в пропасть.</p><p><a href="https://smart-lab.ru/blog/617625.php ">smart-lab.ru/blog/617625.php </a></p>"