Список проголосовавших за комментарий "ch5oh, Имеется в виду, что вы купили много Call-опционов на свою сумму, но суммарные страйки которых тянут, допустим на 5 млн. Цена растет, опционы стали в деньгах. На российской бирже исполнение в деньгах при экспирации принудительное и автоматическое. Теперь вы имеете лонги фьючерсов на 5 млн. (то есть с плечами), а базовый актив рушится в минус.<br/> <br/> При этом биржа рисует планку и, соответственно, пустой bid-стакан, вашу лонговую позицию невозможно никому сбросить.<br/> <br/> И вас закрывают сильно ниже. Иногда ниже ноля, как на Северном Полюсе.<br/> <br/> Экстремальный вариант, но вполне возможный, да."