Список проголосовавших за комментарий "Vkt, я все-таки не думаю, что он говорил об одной только слабо-гаммо стратегии. Думаю, он озвучивал примеры разных случаев. <br/> <br/> Насчет построения такой позы вы правильно рассуждаете. Но никто и не говорит, что ее можно построить в любой момент, когда заблагорассудится. Должны быть подходящие условия:<br/> 1) Низкая IV (уменьшается риск по тэте).<br/> 2) Риск по веге меньше ближе к экспирации.<br/> 3) Возможно, дополнительно можно подхеджить дальними опционами для дополнительного уменьшения риска по веге (но не факт).<br/> <br/> И кроме того, в этом случае риски не будут небольшими в абсолютном смысле, они будут _соразмерными_ (оправданными) при бешеной гамме, получаемой в такой позе.<br/> <br/> Т.е. вероятность получения большой прибыли на небольшом движении может оправдывать полученные риски по тэте и веге."