Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>Удивительным образом PnL будет расти и при росте волы, и при ее падении.</blockquote>Но такое возможно в вашей позиции только если при изменении волатильности БА будет стоять на месте, что сами понимаете маловероятно. Ваша модель не учитывает зависимость веги от движения БА. "