Список проголосовавших за комментарий "ПBМ, «синтетика» это учитывает. Ставка примерно равная ставке краткосрочных ОФЗ+налог получается если соотносить контанго (с учётом дивов) фьючерса к (стоимость акций в контракте + ГО на контракт). Тем более, что в данном случае удержание «синтетики» предполагается на случай продолжения падения, т. е. вармаржа будет положительная и позицию не придётся переставать, разве что роллировать на экспирацию, если падение затянется. Но это же роллирование приведёт и к тому, что в случае роста ставок на новом фьюче ставка вырастет.<br/> <br/> А что касается вложений, то где Вы ещё найдёте безрисковую альтернативу под более высокие ставки? Можно взять краткосрочную ОФЗ (до года), но там ликвидность меньше, чем «синтетике» с Газромом или Сбером. Можно и с долларом заморочиться, но там с НДФЛ будут «траблы»: брокеры не являются налоговыми агентами на споте валюты и прибыль там ни с чем не сальдируется. "