Список проголосовавших за комментарий "tashik, если говорить о вашем разделении, то у вас получился тренд (вега) и реверс (гамма). Этого уже достаточно, чтобы говорить о взаимоисключении. Если же определять через греков, то торгуя гамму вы всё же торгуете RV, а торгуя вегу — dIV, но не просто dIV, а dIV рассчитанную гамма-трейдером. В результате получается, что ваша вторая стратегия играет на ожиданиях и сантиментах первой)<br/> <br/> Иными словами, у вас вторая стратегия (вега) представляется (или должна представляться) как контр-стратегия к первой. Если первая ошибается и на ровном месте создает разницу между IV и RV, то вторая может на этом играть продавая вегу.<br/> <br/> Аналогичным образом достигается равновесие в смешанных стратегиях — сначала вы находите наиболее прибыльную стратегию подгонкой (например гамму), а потом «хеджируете» её контр-стратегией, эксплуатирующей первую, из того расчёта, что рынок не может быть сколь угодно долго неэффективным относительно одной, стационарной стратегии и начнёт к ней приспосабливаться."