Список проголосовавших за комментарий "bozon, ну условие безарбитражности никаких ограничений на сигму не накладывает и никакой её связи с r не возникает.<br/> <br/> А постановка задачи простая: можем ли мы на самофинансируемом портфеле сколь угодно долго получать гарантированно безрисковую ставку посредством опционов, если среднее относительного приращения цены БА больше безрисковой ставки и выполнен колл-пут паритет? Ответ однозначен: Нет."