Список проголосовавших за комментарий "noHurry, Ну давайте посчитаем. Как кроты в мультфильме по Дюймовочку. Вы продали колл купили БА вола 19 или 1% в день. У вас против одного опциона куплено 50 акций по 100 баксов. Теперь день первый. БА проходит 1% и так совпадает, что дельта конструкции стала -1 и вам надо докупить одну акцию. Вы докупили по 101. День второй, цена возвращается обратно и вы продаете акцию по 100, что бы выровнять дельту. Ваш убыток по ДХ 1 бакс. Что с теттой? За первый день 0,5 за второй день 0,5. Так как волы IV НV были равны, фин рез 0. <br/> Теперь мы оцениваем свой опцион по 38 воле. Но и БА давайте оценивать по 38 воле. Тетта стала в два раза больше 2 бакса за два дня. Но ДХ проходит до 102, только там дельта увеличится на 1, мы покупаем, возвращается цена, продаем по 100. Минус два. Волы IV HV одинаковые. Сколько тетта столько и ДХ. <br/> Теперь вола опциона 38, БА 38, а мы делаем ДХ как будто 19. купили по 101, по 102, продали по 101 по 100. 2 бакса. И тетта 2 бакса.<br/> Когда же профит? Когда вола БА станет 19%. Тогда мы купили по 101, продали по 100, а опцион за два дня подешевел на 2. Или вообще мы не покупали/продавали, а тетта накапала. "