Список проголосовавших за комментарий "Усанов Сергей, Да надо теорию учить. Что у вас получилось. Во первых у БШ все правильно написано. Надо просто вникнуть. БШ определяет IV цену на рынке. После того как вы продали опцион и ДХ его, Цену опциона определяет ваше ДХ. Но в вашем примере вы ДХ начинаете делать не по БШ, а по Кокс Росс Рубинштейн. Там взаимосвязь от шага ДХ. И чем он меньше тем ниже вола БА. Я писал об этом здесь (но видимо вы тоже писатель:)) <a href="/blog/588810.php">https://smart-lab.ru/blog/588810.php</a> там в конце есть табличка. Зависимость волатильности от частоты ДХ. Естественно у кого денег меньше, тот ДХ реже. Значит у него получается снимать с БА меньшую волатильность. Вам не на дельту смотреть надо, а на сигму. Отмеряли одну дневную сигму и рассчитали в этой точке дельту, поставили заявку. И это может быть одна дельта 500 дельт или 0,366. Если у вас вола БА и опциона совпадут, то цена туда придет в течении дня. Если вола БА меньше, то она не пройдет одно СКО, а опцион, который считает процесс непрерывным, уменьшит свою стоимость согласно гаммы, решив, что БА должен был это расстояние пройти. <br/> После того как вы опцион продали и записали себе в актив его волатильность перестает меняться. И улыбки у него нет. Вы имеете право самостоятельно его переоценивать. Допустим, вы продали по 20 воле, а рынок стал 25 и у вас минус 5*вегу. Вы можете списать эту разницу в убыток и теперь торговать 25 волу. А можете и не списывать, а держать это как бумажный убыток. При этом вола вашего опциона останется 20 и вы по гамме с 20 волой будите ДХ.<br/> Как то так. Дело делаете хорошее. Для меня Луа сложно, я на экселе. "