Список проголосовавших за комментарий "margin, дельта — это ещё и коэффицент хеджирования. И она есть не у акции или фьючерса, а у совокупной позиции и называется ESP(equivalent stock position). <br/> ESP = кол-во х размер контракта х дельта опциона.<br/> Общая ESP спреда = Х акций + Y акций.<br/> Как бы брокер не считал, но ESP (или EFP) должна показывать сколько надо купить или продать единиц базового актива, чтобы дельта стала равна 0(!). Конечно, купить 1504 акции не возможно, поэтому и позиции бывают псевдо-нейтральные.<br/> У МакМиллана написано об этом доступно."