Список проголосовавших за комментарий "Александр non, э<span>то было в блоге у Сергея Спирина:</span> <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fassetallocation.ru%2Fbehind-dividend-yield%2F&s=1728118639">https://assetallocation.ru/behind-dividend-yield/</a><p>Кстати, если прогнать регрессию по факторам дивидендного фонда SDY(этот, с самой длинной историей, что я знаю), то получится: <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.portfoliovisualizer.com%2Ffactor-analysis%3Fs%3Dy%26regressionType%3D1%26symbols%3DSDY%26sharedTimePeriod%3Dtrue%26factorDataSet%3D0%26marketArea%3D0%26factorModel%3D5%26useHMLDevFactor%3Dfalse%26includeQualityFactor%3Dfalse%26includeLowBetaFactor%3Dfalse%26fixedIncomeFactorModel%3D0%26__checkbox_ffmkt%3Dtrue%26__checkbox_ffsmb%3Dtrue%26__checkbox_ffsmb5%3Dtrue%26__checkbox_ffhml%3Dtrue%26__checkbox_ffmom%3Dtrue%26__checkbox_ffrmw%3Dtrue%26__checkbox_ffcma%3Dtrue%26__checkbox_ffstrev%3Dtrue%26__checkbox_ffltrev%3Dtrue%26__checkbox_aqrmkt%3Dtrue%26__checkbox_aqrsmb%3Dtrue%26__checkbox_aqrhml%3Dtrue%26__checkbox_aqrhmldev%3Dtrue%26__checkbox_aqrmom%3Dtrue%26__checkbox_aqrqmj%3Dtrue%26__checkbox_aqrbab%3Dtrue%26__checkbox_aamkt%3Dtrue%26__checkbox_aasmb%3Dtrue%26__checkbox_aahml%3Dtrue%26__checkbox_aamom%3Dtrue%26__checkbox_aaqmj%3Dtrue%26__checkbox_trm%3Dtrue%26__checkbox_cdt%3Dtrue%26timePeriod%3D2%26rollPeriod%3D36%26marketAssetType%3D1%26robustRegression%3Dfalse&s=2846669361">https://www.portfoliovisualizer.com/factor-analysis?s=y&regressionType=1&symbols=SDY&sharedTimePeriod=true&factorDataSet=0&marketArea=0&factorModel=5&useHMLDevFactor=false&includeQualityFactor=false&includeLowBetaFactor=false&fixedIncomeFactorModel=0&__checkbox_ffmkt=true&__checkbox_ffsmb=true&__checkbox_ffsmb5=true&__checkbox_ffhml=true&__checkbox_ffmom=true&__checkbox_ffrmw=true&__checkbox_ffcma=true&__checkbox_ffstrev=true&__checkbox_ffltrev=true&__checkbox_aqrmkt=true&__checkbox_aqrsmb=true&__checkbox_aqrhml=true&__checkbox_aqrhmldev=true&__checkbox_aqrmom=true&__checkbox_aqrqmj=true&__checkbox_aqrbab=true&__checkbox_aamkt=true&__checkbox_aasmb=true&__checkbox_aahml=true&__checkbox_aamom=true&__checkbox_aaqmj=true&__checkbox_trm=true&__checkbox_cdt=true&timePeriod=2&rollPeriod=36&marketAssetType=1&robustRegression=false</a></p><p>Там еще аллокация на факторы Profitability (RMW) и Investment (CMA) идет, кроме Value (HML). На второй вкладке(Performance Attribution) видно, что на этом временном интервале у фактора Value (HML) была отрицательная доходность, так что он отнял доходность у фонда SDY. Но так получается, что это не только Value фонд был. Правда, это по данным только с 2006 года.</p>"