Список проголосовавших за комментарий "noHurry, <br/> <blockquote>любая теория опционов говорит, что разница между волатильностиями это не норм</blockquote><br/> Это где такое утверждается? Смотрел у Кирилла Ильинского вот <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.lektorium.tv%2Flecture%2F14447&s=3199612384">эту</a> лекцию, и там было, что на спокойном рынке ближняя серия всегда ниже дальней (потому что, все продают большую тэту ближней и откупают для подстраховки вегу дальней). А после бада-бума, все становится наоборот: самая ближняя IV взлетает, и на последующих сроках падает (потому что вола БА неизбежно успокаивается и стремится к своему среднему значению). Физический смысл разности IV в обоих случаях примерно понятен. Но вот как самостоятельно оценить — какая разность справедлива, а какая