Список проголосовавших за комментарий "Гусев Михаил(debtum), Дают, конечно! Но когда трейдер открывает счет у брокера, он указывает те стратегии, которые он намерен использовать в своей работе. Это не знаяит, что потом нельзя добавить этот рисковый вид торговли в свой список. Продажа «голого»пут опциона выделена в особую опцию) — это считается полным авантюризмом. Посудите сами: прибыль ограничена размером премии, риск не ограничен, залог неудобен… Но есть такие условия, когда и это бывает трейдеру выгодно и рационально мотивировано. Опционы такая многогранная структура! <br/> В целом, продажа пута — это бычий подход, равнозначный покупке колл опциона. Продажа колла — это медвежий подход, равнозначный покупке пут опциона. Должны быть веские основания у трейдера, чтобы вместо покупки колла, продать пут; вместо покупки пута, продать колл. В «голом» виде.<br/> <br/> Фьючерсные опционы имеют специфику. Прежде всего в своем назначении. Ведь сам по себе фьючерс уже является дерривативом — это контракт на фактическую цену товара или индекса в будущем. То есть цена фьючерса — это будущая цена чего-то. Цель создания фьючерсов — защитить производителя товара и покупателя товара от колебания цен. Фьючерс изначально уже создан для хеджирования.<br/> Есть рынок физических товаров. Чтобы производитель этого товара мог быть уверенным, что он сможет продать свой товар за цену не ниже той, которая ему выгодна, он продаст свой товар сегодня за нужную цену — то есть продаст фьючерс. Тот, кто использует сырье в своем производстве, наоброт, заинтересован в том, чтобы это сырье купить дешевле, поэтому он купит фьючерс за нужную ему цену. Так производственники и поставщики страхуют свои риски от движения цены на сырье в неблагоприятную для них сторону. А их точки зрения на цену прямо противоположные: один заинтересован в высокой стоимости, а другой в — низкой. Фьючерсный рынок позволяет им находить консенсус сегодня, чтобы не оказаться в проигрыше завтра.<br/> С индексными фьючерсами происходит то же самое. Только тут в игре большие финансы, которые владеют фактическим рынком — рынком акций, и продают фьючерс на индекс, чтобы захеджировать позицию по портфелю акций. На разнице цен они зарабатывают свои невысокие проценты на огромные деньги. <br/> <br/> Фьючерсные опционы являются дерривативом на дерриватив и цель их создания состоит в фиксации наихудшего сценария для продавца или покупателя фьючерса, а не самого фактического товара. То есть я, покупая золотой фьючерс, покупаю пут, тем самым я уже не смогу получить меньше, но сохраняю возможность при росте цены на фьючерс получать прибыль.<br/> Продавать «голые» фьючерсные путы и коллы можно.При прочих аналогиях с обычными опционами фьючерсные опционы имеют ряд специфических особенностей, и главная состоит в том, что физический товар, лежащий в основе, влияет на цену фьючерса и соответсвенно влечет изменение стоимости фьючерсных опционов. А товары все совершенно разные, имеющие специфические ценовые зависимости. Это следует учитывать."