Список проголосовавших за комментарий "anatolyutkin, <blockquote>Базовая вещь заключается в том, что опционы прайсятся рынком так, чтоб финансовый результат покупателя был бы равен финансовому результату продавца и равен нулю</blockquote>это не совсем верно, совсем верно будет — опционы <strong>и БА </strong>прайсятся так, чтобы финансовый результат был равен нулю. И улыбка волатильности, а вернее ее скос, является следствием этого и того, что рынок на котором она появляется — трендовый. А не поэтому:<blockquote>И улыбка волатильности есть следствие того, что в рынке базового актива часто бывают движения, гораздо большие трех сигм.</blockquote><p>Вот здесь подробней на эту тему:</p><p><a href="/blog/573501.php#comments">https://smart-lab.ru/blog/573501.php#comments</a></p>"