Список проголосовавших за комментарий "Vladimir T, спасибо за развернутый ответ<br/> <br/> Ваше рассуждение применительно к процентным/купонным инструментам мне предельно понятно.<br/> <br/> Попробуем обратиться к другим рынкам — к примеру, FX.<br/> <br/> Ставки своп по основным валютам близки к нулю, так что безрисковую ставку можно принять равной нулю. Чтобы не залезать в дебри, ограничимся кроссом EURJPY (там обе ставки чуть ниже нуля).<br/> <br/> И вот я построил ТС, которая стабильно дает 10% годовых. Из чего следует, что ее эквити должна давать просадки не менее 10% годовых?<br/> <br/> С уважением"