Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Новиков, трудно судить лишь по одной картинке. Если хотите, я могу поискать ссылку на статью, думаю вам будет интересно — она на тему Variance swaps. К тому же я не совсем могу следовать вашим рассуждениям. К примеру вы пишите:<blockquote>Цена опциона начинает падать, компенсируя убытки ММ.</blockquote><p>но ММ находится в лонге по опциону:<br/> «In this example an option trader sold a 1-year call»<br/> И цена опциона падая должна «компенсировать» ММ-ру прибыль, а не убыток. И, кроме того, на мой взгляд конечный результат рассматривается на момент экспирации, причём экспирации вне денег.</p>"