Список проголосовавших за комментарий "<p>Для примера возьмем Bitmex. Для упрощения, пусть биток стоит 10к, торговать будем сайзом в 10к контрактов. Это небольшой сайз, так как ММ обычно ставит стенки в обе стороны в 1мио и выше. Шаг цены $0.5<br/> <br/> При таких условиях с каждого ордера по маркету мы будем отдавать $7.5 бирже. На сделку выходит -$15, что довольно много, даже учитывая высокую волатильность крипты. И хотя даже самые простые ХФТ системы (дисбланс в стакане, дисбаланс по потоку сделок и всё такое) будут показывать отличные результаты на тестах, но все они (почти) при учете комиссии будут убыточные.<br/> <br/> Если торговать лимиткой, то биржа будет возвращать нам +$2.5 с каждого ордера. Вошли по 10к, вышли по 10к, а результат +$5. То есть если вы будете просто котировать рынок как ММ, даже убыточные сделки не больше $5 дадут положительный финрез. В крайнем случае нулевой.<br/> <br/> Но засада в том что в стакане уже сидит ММ. Очень быстрый, очень жирный и, возможно, с еще более вкусными комисами. Соревноваться с ним в котировании вряд ли получится. С направленными стратегиями тоже беда, так как вы не откроетесь пока ММ не уберет свой 1мио контрактов с лучшего бидофера. А если он и уберет, то либо ваш сигнал уже кончится, либо цена пойдет не в ту сторону. С закрытием та же песня.</p>"