Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Новиков, ну во-первых нужно определиться купили мы опцион или продали. Если мы «В проданном случае», то тогда если вола БА=0, мы, делая ДХ, имеем не «то нас не будет распиливать, а значит мы не будем иметь убыток.», а мы будем иметь прибыль, которая должна компенсировать убыток по проданному опциону. И если мы (для простоты возьмём atm опцион) делаем ДХ по дельте 1 (посчитанной по воле БА=0), то мы полностью компенсируем убыток по дельте и получим «V*IV=прибыль», а если по дельте меньше единицы (посчитанной по воле опциона > 0), то мы недополучим прибыль и получим <br/> V*IV-X=прибыль(убыток)."