Список проголосовавших за комментарий "noHurry, Я буду это отдельно расписывать. Просто опцион видит волатильность по своему, а рынок по своему. Если просто. У вас есть цена которая меняется на 0.01 и вы каждые 0.01 ровняете дельту. СКО такой последовательности 0. И вы ноздря в ноздрю идете с ценой опциона (минус один шаг). Но опцион думает по этому поводу по другому. У него, если цена прошла 9 шагов по 0,01 в одном направлении, то должно быть 9^2 шагов, 72 шага которые ни куда не вели, то есть пилили. И он, по честному, списывает с вас тетту. Тетту он берет из волатильности которую вы продали. При этом дельта у нас была одна и та же. Просто в БА вола 0 и вы тетту не заработали, а опцион с вас ее списал потому что у него вола не 0."