Список проголосовавших за комментарий "YuryDok, 1. Сезонности за 10 лет я даже не рассматриваю, минимум 30 и еще дополнительно проверяю их качество через эмуляцию out-of-sample. 2. В отдельную акцию грузиться нет смысла, т.к. она все равно имеет очень сильную бету к сипи и полетит вместе с ним. 3. Сезонность в тяжелой акции скорее всего просто обусловлена высокой корреляцией к самому рынку и сезонность в нем, в ней скорее всего нет какого-то дополнительного преимущества перед индексом и надо брать индекс для меньшего разброса и шума результатов. 4. Сезонность означает более высокую производительность инструмента на единицу времени с чуть меньшими рисками за указанные период, а не полное отсутствие рисков. 5. В 2008 и 1988 рынок падал еще сильнее за указанный период и в контексте этого в прошлом году не было совершенно никаких сюрпризов. 6. Реализация рисков контрагента это именно то, за что нам платят, если бы этого не было, то рынок фьючерсов просто бы отсутствовал, а вместо акций были бы только облигации по мизерной безрисковой ставке."