Список проголосовавших за комментарий "Павел, даже в США меньше 3% в контрактов уходят на поставку. Все закрывают позиции, либо роллируют в следующий квартал.<br/> Я думаю связано с тем, что торгуется корзина и на поставку идёт самая дешёвая к поставке cheapest to deliver (ctd). Точнее у продавца есть выбор, но ему дешевле всего избавится от неё. Этот параметр ctd изменчив и зависит от уровня ставок. В начале контракта облигация А может быть ctd в середине контракта B, в конце контракта E.<br/> <br/> Чикагская биржа это объясняет тем, чтобы чётко связать спот и фьючерсный рынок между собой.<br/> <br/> <a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fwww.cmegroup.com%2Ftrading%2Finterest-rates%2Ffiles%2Fus-treasury-futures-delivery-process.pdf&s=1200536036">www.cmegroup.com/trading/interest-rates/files/us-treasury-futures-delivery-process.pdf</a> (см. THE SIGNIFICANCE OF PHYSICAL DELIVERY)<br/> <br/> <br/> На данной странице та же бирже объясняет физ. поставку ценовой интеграции https://www.cmegroup.com/education/courses/introduction-to-treasuries/learn-about-the-treasuries-delivery-process.html<br/> <br/> В мире я знаю только одну страну где фьючерсы на гособлигации поставочные-Австралия, но там и цена указывается не в % от номинала, а в терминах YTM"