Список проголосовавших за комментарий "Попытаемся понять, о чем идет речь.<br/> Из картинки видно, что<br/> <br/> 1500 акций АА — куплены? против них стоит флэш;<br/> АА Авг колл 9, пятьдесят штук — продан? — без флэша;<br/> АА Июль колл 9, сто штук — куплен? — без флэша;<br/> АА Авг пут 8, 60 штук — продан? — с флэшем;<br/> АА Июль пут 8, сто штук — куплен? с флэшем.<br/> <br/> Мне кажется, что при желании быть понятым, автор текста мог бы расписать позицию: что он купил, за какую цену в каком количестве. Что реально сделано в позиции, что означают эти флэши и почему, откуда появляются 35 000 $ какого-то ГО по американским акциям? <br/> <br/> Теперь, прошу прощения, два определения.<br/> Гамма — есть мера изменения дельты. Вега — есть мера изменения дельты при изменении IV. <br/> <br/> Автор в основном посте пишет о дельта-вега-нейтральности, а в обсуждении говорит: <i>«Мне проще решать уравнение с 1 переменной, чем с 3-мя.»</i><br/> <br/> Это странное утверждение, потому что все решает машина по требованию человека. Но решить на калькуляторе тоже можно))).<br/> <br/> Все эти рассуждения про гамма-дельта-вега-тета нейтральность актуальны только при торговле волатильности: покупке или продаже. Основное правило при торговле волатильности — <b>избегать отчетности, слияний, поглощений, крупных перемен в компании: всего, что может нарушить нейтральность неестественным образом, что может привести к рывку цены актива" </b>! Почему? потому что отчетность и все эти изменения всегда непредсказуемым образом мешивается в позицию и разбивает всю нейтральность вдребезги! Это подобно тому, как если бы кто-то пытался взвешивать что-то на аптекарских весах во время сильного порыва ветра))). Продажа или покупка волатильности — это расчет на ровный и спокойный процесс, когда прибыль подобно дистиляту, стекает в сосуд по известной технологии. <br/> <br/> И так, я не понимаю, как автор торгует гамму — <b>меру изменения дельты</b> — на отчетности. В чем суть его метода, для меня полная тайна. Почему, торгуя гамму, он большую часть рассуждает о веге, мне тоже совсем не понятно. Хотя сами рассуждения о веге имеют больше смысла, на мой взгляд, чем мысль о торговле гаммы на отчетности. Я бы поняла, если бы речь шла о торговле веги, делалась бы нейтральная позиция, решалось бы уравнение с двумя неизвестными… НО! в этом случае автору бы ОБЯЗАТЕЛЬНО нужно было знать направление изменение этой самой веги. При ошибке с направлением возникают убытки, равные запланированным прибылям. <br/> <br/> Если я покупаю стрэддл с целью получить прибыль на сильном гэпе в любую сторону, то мне всегда это удается, когда есть сильный гэп. А гэп бывает в 3/4 случаев.<br/> <br/> А в этой гонконгской грамоте, мне ничего не ясно — мозгов не хватает.) А автор в процессе обсуждения, как я вижу, так ничего и не объяснил. Но надеюсь, что автор меня научит и вразумит)."