Список проголосовавших за комментарий "Хэджирования просто на рынке ценных бумаг и их производных НЕТ. Реальное хэджирование есть только на товарном рынке: Вы производите товар и цена фьючерса, экспирирующегося примерно во время вывода Вами товара на рынок, Вас устраивает. Вы продаёте либо фьючерс, либо покупаете опцион пут с соответствующим страйком. Обратная ситуация: торгуемый на производных товар является сырьем для Вашего производства или Вы поставщик этого товара для производств, которым сейчас он не нужен. Но Вы боитесь повышения цены, которое снизит Вашу маржу. Вы покупаете фьючерс или опцион колл с нужным страйком. <br/> <br/> А что на рынке ценных бумаг? Позиция лонг ценная бумага-шорт фьючерс на неё в одной и той валюте — это синтетическая облигация с доходностью (с учётом дивидендов, получаемых на ценную бумагу до экспирации фьючерса) примерно равной доходности гособлиг в той же валюте. Поэтому формирование такой позиции без учёта расходов на операции эквивалентно продаже ценной бумаги и покупке гособлигации, т. е. изменению портфеля. Когда эта операция по недоразумению называемая «хэджированием» лучше продажи ценной бумаги и покупки гособлигации? Только когда расходы на операции в ней ниже.<br/> <br/> Опять по недоразумению «хэджированием» называют позицию лонг один набор инструментов — шорт другой. На самом деле это торговля спредом между наборами: трендовая называется long short term, контртрендовая