Список проголосовавших за комментарий "Alex64, Может нахлобучить, безусловно. Но в целом норм. <br/> <br/> Я делаю так. Лонг квартальных коллов OTM процентах в двух-трех от рынка--это собственно и есть хедж. Стоит обычно (это в последнее спокойное время) порядка 1к руб, то есть 1.5% от размера позы (это $1000, сайз одного контракта). Итого 6% годовых эта развлекуха стоит, практически как при покупке фьючерса--но с ограниченным риском и неполным хеджем (эти полтора-два рубля от страйка колла до рынка при крахе рубля в общем-то не захеджены оказываются). Чтоб отбить это бабло, продаются недельные путы ООМ. Что со страйком путов? Страйк достаточно далекий от денег, обычно процент-полтора. Стоит такая радость рублей пятьдесят--сто, хеджится покупкой условно бесплатных недельников процентах в пяти от денег--эти стоят рублей пять и комисс. В итоге имеем рублей триста в месяц с этих путов, в деньги они выходят крайне нечасто и не намного (это та самая асимметрия рисков), я прикидывал, пока с учетом выхода в деньги будет рублей двести с лишним в месяц профиту. Итого шестьсот рублей в квартал получается условно легко, просто тупо экспирационной темой типа раз в неделю продал и забыл. Я же продаю не только в четверг, а еще размазываю продажи по неделе, используя еще трендовые мотивы, которые в Si весьма ярко выражены. Грубо говоря, во все это еще зашита трендовуха простая, которая регулирует время до экспирации и сайз путов этих. <br/> <br/> Конечно, вся эта механика хреново тестируется и остается куча возможных, но еще не случившихся в прошлом ситуаций. Именно для этого проданные путы хеджируются купленными--у меня вообще всегда число купленных больше или равно числу проданных, это как молитва :)<br/> <br/> В общем пока по итогам я конечно не готов утверждать, что это такой генератор альфы и стабильный зарабатыватель денег. Да, финрез положителен, но хрен его знает, что может случиться. Но как хедж рублей, причем гораздо лучший чем просто покупка фьючерса или просто покупка колла на фьючерс--это однозначно."