Список проголосовавших за комментарий "Люциан, все чуть сложнее.<br/> Как раз эта статья показывает, что многие наборы распределения обыгрывают лучший актив. Это исследование не рассматривало портфели без ребалансировок<blockquote>70-0-30-0-0 прирост в 20 раз<br/> 50-0-40-10-0 в 11 раз (зато куда меньшие просадки)<br/> 70-0-0-30 в 22,3 раз<br/> <strong>В реальном выражении!</strong><br/> <br/> Самая доходная составляющая (индекс РТС полной доходности) дал 12,5</blockquote><br/> Но более длинная история мировых рынков показывает, что лучший по долгосрочной доходности портфель — это портфель на 100% состоящий из акций, просто у нас история маленькая.<br/> Как показало множество исследований ребаланс кардинально на доходность не влияет, однако позволяет удерживать риски на изначально заданном уровне.<br/> Суть в том, что если составить портфель 70/30 (акции/облигации), то с немалой вероятностью без ребалансировки лет через 20 он превратится в 90/10, а то и в 95/5, что уже другой уровень риска."