Список проголосовавших за комментарий "Если бы эта схема дивы+контанго была реальной, все делали бы так ))<br/> На самом деле лонг акций и шорт фьюча — это банальная синтетическая облигация. Интересна тем, что ГО по фьючу у нормальных брокеров растворяется в лонге акций. Несомненный плюс в том, что эта синтетическая облигация лучше, чем офз, ибо нет провала тела облигации во время пожаров на рынке, чему подвержены офз. Также можно взять акции на максимум 9 млнр и через 3 года их продать с нулевым ндфл. Если акции выросли — получается двойная выгода по ндфл, так как соответствующий убыток по фьючам уменьшает ндфл, а доход от лонга акций не облагается ндфл. Минус схемы в том, что придется регулярно корректировать позу, ибо при росте цены акции растет и лонг, легко можно залезть в займ.<br/> Но дивиденты в этой схеме никак не взять, ибо на позицию по фьючу дивы не начисляются и не списываются, поэтому фьюч торгуется без дивов, а убыток от див гэпа на акции равен ровно дивы минус ндфл и сжирает дивиденты полностью."