Список проголосовавших за комментарий "<p>maximum profit system (MPF) достаточно эффективного статистического прогноза sign(E<sub>t</sub>d<sub>t</sub>), т. е. величины, принимающей всего три значения -1,0 и +1.<br/> <br/> 3. Существует f≥1 такое, что максимум коэффициентов Шарпа, Сортино и Кальмара при нулевой безрисковой ставке самофинансируемого портфеля «без плеча» одновременно (!) достигается на позиции в любой момент времени равной sign(E<sub>t</sub>d<sub>t</sub>)·M<sub>t</sub><sub>-1</sub>·f<sub>t</sub>/f при f<sub>t</sub><f и sign(E<sub>t</sub>d<sub>t</sub>)·M<sub>t</sub><sub>-1</sub> в противном случае (отметим, что по определению f<sub>t</sub>≥1 и f<sub>t</sub>=1 эквивалентно sign(E<sub>t</sub>d<sub>t</sub>)=0).</p><p>Таким образом, при торговле одним активом MM и РМ сводятся к одной задаче статистического прогноза величины f<sub>t</sub>, что является более сложной задачей, чем статистический прогноз sign(E<sub>t</sub>d<sub>t</sub>) в случае MPF. </p><p><strong>Тренд и контртренд, как шанс построить MPF</strong> </p><p>E d<sub>t</sub>·d<sub>t</sub><sub>-1</sub>>0 – тренд;</p><p>E d<sub>t</sub>·d<sub>t</sub><sub>-1</sub><0 — контртренд .</p><p>Остается только случай E d<sub>t</sub>·d<sub>t</sub><sub>-1</sub>=0 и мы получаем полную систему событий.</p><p>Если тренд, то sign(E<sub>t</sub>d<sub>t</sub>)=sign (d<sub>t</sub><sub>-1</sub>);</p><p>Если контртренд, то sign(E<sub>t</sub>d<sub>t</sub>)=-sign (d<sub>t</sub><sub>-1</sub>);</p><p> И таким образом мы можем построить MPF и для тренда и для контртренда. Однако в силу противоположности позиций ошибка в определении «тренд или контртренд?» приводит к отрицательной средней доходности самофинансируемого портфеля.</p><p>MPF на тренде: «Дай прибыли течь, быстро фиксируй просадку»;</p><p>MPF на контртренде: «Быстро фиксируй прибыль, пересиживай просадку»;</p><p> Что делать если E d<sub>t</sub>·d<sub>t</sub><sub>-1</sub>=0? В общем случае неизвестно, но если имеет место импликация</p><p>E d<sub>t</sub>·d<sub>t</sub><sub>-1</sub>=0 тогда и только тогда, когда P(d<sub>t</sub>)= Р(d<sub>t</sub>/L<sub>t</sub><sub>-1</sub>), то лучшая позиция аут.</p>"