ФРС США

Начать торговать
  1. Аватар Альфа Капитал
    Что будет со ставкой ФРС?

    Сюрприза не произошло, ФРС ожидаемо увеличивает темп сворачивания программы QE до 30 млрд в месяц с планируемым закрытием программы в марте. 

    Основные тезисы:

    — Отмечается улучшение состояние рынка труда

    — Исчезла оптимистичная оценка инфляционных ожиданий 

    — Стало меньше намеков на временный характер инфляции

    — Упомянут риск, связанный с новым штаммом

    ФРС не планирует ужесточать политику в этом году, чего не сказать о следующем. В 2022 году уже планируется 3 повышения ставки.

    Риторика и планируемые действия ФРС являются для рынка ожидаемыми, что не должно оказать существенного давления на рынок, в том числе на рынок евробондов. 

    С другой стороны, действия ФРС могут оказаться недостаточными для сдерживания инфляции, которая находится на своих максимальных значениях за последние несколько десятилетий. В случае продолжения роста цен как со стороны спроса, так и со стороны предложения, потребуются более решительные действия со стороны регулятора. 

    Но необходимо учитывать, что ФРС – это не тот регулятор, который может при прочих равных стремительно изменить свою позицию. Изменение направления его политики происходит очень медленно. И в этом смысле то, что из пресс-релиза исчезли оптимистичные ожидания по инфляции –важный сигнал, что этот разворот будет продолжаться.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Аватар Kitten
    Конференция на заседании ЕЦБ.
    Конференция на заседании ЕЦБ.

    Решение ФРС было ястребиным.
    Ускорение темпов сворачивания программы QE в два раза с полным завершением в начале марта было ожидаемым, но три повышения ставки в 2022 году согласно «точечным» прогнозам являются значительным ястребиным разворотом после сентябрьского решения, на котором члены ФРС поровну разделились во мнении о необходимости однократного повышения ставки в следующем году.
    Пауэлл заявил, что на декабрьском заседании члены ФРС не обсуждали время повышения ставки и начала сокращения баланса, но эта дискуссия начнется на следующих заседаниях.
    Джей отмахнулся от прогнозов по трехкратному повышению ставки в 2022 году, заявив, что эти прогнозы основаны на ожиданиях по сильному росту экономики и рынку труда, а решение будет принято согласно фактическим данным.
    Тем не менее, Пауэлл сообщил, что не ожидает наличия значительной паузы между окончанием программы QE и первым повышением ставки, не исключено, что при дальнейшем росте инфляции ставки будет необходимо повысить ещё до достижения максимальной занятости, но более вероятно, что цель по рынку труда будет достигнута, ибо ФРС к ней очень близок.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Аватар Ewitranslate
    Дефляция в банковском кредитовании
    Дефляция в банковском кредитовании

    Автор: Мюррей Ганн

    Банковское кредитование сокращается. Почему и что это означает?

    На приведенном графике показано изменение в процентах уровня коммерческих и промышленных кредитов, предоставленных коммерческими банками в Соединённых Штатах Америки, в годовом исчислении. Имея положительные темпы роста с 2011 года, банковское кредитование в этом году пошло вспять, и с марта в годовом исчислении наблюдается дефляция.

    Дефляция в банковском кредитовании

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар Евгений Попов
    ФРС закончила эйфорию на рынках

    ФРС закончила эйфорию на рынках
    ФРС США, как и ожидалось увеличила сокращение скупки активов в два раза и теперь Центральный Банк США сокращает свою программу скупки активов на сумму в $30 миллиардов.

    Важно отметить то, что теперь ФРС США перешла к новым целям, а именно к стабильности цен, а это означает, что у инвесторов осталось слишком мало времени для того, чтобы отвыкнуть от эйфории, которая была последние два предыдущих года.

    🙅🏼‍♂️ НЕТ! Это не значит, что Центральный Банк США выкачает всю ликвидность сразу. Всё-таки аукцион обратного РЕПО пока ещё даёт нам сигналы о том, что ликвидности на рынках полно. Да и доходность среднесрочных и долгосрочных облигаций не такая высокая, чтобы поддаваться панике. Пространство для роста рынков всё ещё есть и тут важно кто и как использует это пространство. Я ещё неоднократно напишу, расскажу и запишу видос про это, но всё же рекомендую задавать себе сейчас вопрос о том, как сильно вы жадны?



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Алексей Казаков
    ФРС Пауэлла: между Оракулом и Солоном.
    … Пауэлл нынче, по отношению к мировому финансовому рынку, играет ту же роль, которую исполнил Дельфийский Оракул, дав совет лидийскому царю Крезу: «Если ты перейдешь реку Галлис, то разрушишь большое царство».  Но не чужое персидское, а… свое!  
    Поскольку в каждом сидит самовлюбленный Крез… то оракул Пауэлла мало кто адекватно истолковывает и понимает...

    PS.   Царь едва не погиб, (нежданно-негаданно помогла его давняя встреча с Солоном !), а когда он все же уцелел, то первое, что он сделал, — это послал в Дельфы и спросил: почему бог Аполлон так жестоко его обманул?Ответ был неожиданным. «Знай, Крез, — писали жрецы, — что Аполлон не обманул тебя ни единым словом. Перейдя через Галис, ты разрушил великое царство — только не персидское, а свое собственное. Аполлон тебя любит за богатые дары, но помочь ничем не может: ты расплачиваешься за грехи предков.Все, что мог сделать Аполлон, — это отсрочить твое падение на три года. Знай же, что ты и так правил на три года дольше, чем велено судьбой, и цени это». Вот как оракул Аполлона и в этом опасном испытании остался кругом прав.

    И ФРС — тоже!

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар Мечтатель
    Колян - лучший учитель
    Всё таки Омикрон — упомянул ЭТО как фактор Пауэл… В принципе реакция ровная для такой новости, чтобы считать это отражением будущего движения. Меня то наше движение волнует и как долго мы будем двигаться с общим рынком? Это не вопрос веры, а вопрос понимания тренда. Умные люди могут понимать тренд, как тенденцию в движении денег. А у меня на это граматёшки не хватает, и я воспринимаю тренд через определённую информацию, в последнее время, в основном политическую… Так что пока деньги рынка на Россию закрыты — принципиального значения движение общего рынка для нас не имеет. То есть, шортиста отучить от шорта может только маржинкол, а я пока что только усреднился, и как оказалось — к лучшему…

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Luminary
    ФРС . Пауэлл проговорился.
    может статься так что фрс может сильно ошибиться с прогнозированием инфляции.

    впервые прозвучала фраза от Пауэлла — кассовый разрыв.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар Олег Дубинский
    Заседание ФРС прошло, рынки отскочили, что дальше. Мосбиржа опять ужесточает требования. Что дальше: мнение.
    На утреней сессии, индекс Мосбиржи +1,8%.

    Решение ФРС краткосрочно отыграно, рост.

    Обратите внимание:
    mix-3.22 (контракт на индекс Мосбиржи на ФОРТС) / ГО (гарантийное обеспечение)
    14 декабря утром было 7,7, когда пошли маржин коллы, повысили до 9,9.
    Вчера 8,5, сегодня 8,45.
    Напоминаю: когда рынок был спокойным, в сентябре, этот коэффициент был в интервале 13 — 15.

    Думаю, к новому году Мосбиржа опять ужесточит требования и коэффициент вернётся к 7,7.
    Почти уверен, что 14 12 2021 — это была репетиция.
    Неликвидная утренняя сессия останется неликвидной, в правилах Мосбиржи ничего не меняется.
    Этой зимой мы еще увидим рост волатильности и новые полёты, одной из причин которых будут новые margin calls.

    С уважением,
    Олег.




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Мечтатель
    Прививка от негатива
    Мечтатель, И всё же, в каком контексте «Омикрон»? Типа«Будет отрицательно действовать на экономику, а дополнительного смягчения ФРС не предусматривает», — так что и само решение и комменты — медвежьи, просто рынок «Ковидный» — привитой от негатива. Его такой хернёй в моменте не свалить ( в смысле цены не развернуть на понижение, в этом цель ФРС основная, как средства от инфляции).
          Но максимально точный выстрел в рынок ФРС сделал.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Все Верно
    Пресс-конференция Пауэлла: Главное

    👉 Рост числа случаев заболевания COVID в последние недели, а также Омикрон представляют угрозу для перспектив

    👉 
    Мы все еще наблюдаем быстрый экономический рост

    👉 Из-за пандемии некоторые люди, которые в противном случае могли бы искать работу, все еще остаются безработными

    👉 Мы считаем, что рынок труда продолжит укрепляться

    👉 Узкие места и ограничения предложения оказались сильнее и продолжительнее, чем ожидалось

    👉 Инфляция продолжит расти выше нашего целевого показателя в 2% в течение всего следующего года

    👉 Рост заработной платы до сих пор не был существенным фактором повышения инфляции

    👉 К концу 2022 года я ожидаю, что инфляция будет ближе к 2%

    👉 Мы будем использовать все наши инструменты для поддержки рынка труда и предотвращения укоренения более высокой инфляции

    👉 Мы считаем, что полная занятость будет достигнута в следующем году.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Олег Дубинский
    День медведя в России. Неделя центробанков. Российские акции по секторам. Мои позиции.
    В этом выпуске — моё мнение о рынке.
    Какие акции на российском рынке могут быть интересны после коррекции,
    разбор российских акций по секторам.

    Нерезиденты на российском рынке — это 50% оборота.
    Только по 26 акциям на Мосбирже в ноябре оборот за целый месяц был более 1 млрд. руб.:
    Для нерезидентов, российский рынок — это в 1 очередь почему Газпром и Сбербанк падают быстрее индекса.

    Впереди — ужесточение ДКП в США.
    А США пока ещё даже не начали падать!
    Поэтому падение российского рынка может оказаться затяжным:
    вероятно, в 1 полугодии 2022г. мы это увидим.

    Эта неделя — неделя заседаний Центробанков.
    Основные для нас — заседание ФРС (15 декабря) и заседание ЦБ РФ (17 декабря).

    Придёт время, и будет возможность сформировать портфель дешевле текущих уровней.

    Коротко об этом и о моих позициях — на youtube.


    С уважением,
    Олег.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Андрей Михайлец
    ТОП 5 вопросов и ответов о действиях ФРС

    1.
    В.: Почему программа по выкупу активов не приводит к инфляции?
    А.: Потому, что ЦБ просто меняет структуру активов банков, заменяя облигации деньгами. Инфляция создается банками, когда они выдают новые кредиты, и правительством, которое увеличивает траты за счет роста дефицита бюджета

    2.
    В.: Почему же тогда действия ЦБ приводят к надуванию пузырей, росту криптовалюты, IPO и прочих сумасшедших вещей?
    А.: Действия ЦБ приводят к падению реальных доходностей по большинству низкорискованых инструментов, что вызывает рост спроса на более рискованные инструменты в поисках положительной реальной доходности.

    3.
    В.: Почему долгосрочные ставки не растут на уходе стимулов?
    А.: Снижение стимулов означает более низкие долгосрочные темпы роста экономики, а т.к. долгосрочные ставки в значительной степени привязаны к темпам роста экономики и долгосрочной инфляции, то оценочное снижение этих параметров приводит к снижению долгосрочных ставок.

    4.
    В.: Приводит ли QE к росту выданных кредитов?
    А.: Нет, размер выданных кредитов зависит только от кондиций экономики и от общего качества заемщиков.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Олег Дубинский
    Инфляция в США в ноябре 6,8% годовых, рекорд с 1982г.
    Господа, видимо, 15 12 2021г.ФРС объясит о сворачивании QE быстрее, чем по $15 млрд.в мес

    Потребительские цены в США в ноябре росли самыми быстрыми темпами почти за 40 лет, что усилило политическое давление на администрацию Байдена, стремящуюся поддержать план масштабных расходов.

    Индекс потребительских цен (ИПЦ), опубликованный Бюро статистики труда в пятницу, вырос на 6,8% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом, что является самым быстрым годовым темпом с 1982 года и значительным ростом по сравнению с показателем в 6,2% в октябре.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Сeм
    Вон чё
    (Рейтер) — Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард в пятницу призвал ФРС начать ужесточение денежно-кредитной политики, сославшись на неожиданно высокую инфляцию, сильный экономический рост и плотный рынок труда, который настроен на дальнейшее укрепление.
    «Эти соображения предполагают, что FOMC на предстоящих заседаниях, возможно, захочет рассмотреть вопрос об отмене поддержки более быстрыми темпами», — сказал Буллард в комментариях, подготовленных для выступления перед Missouri Bankers Association, ссылаясь на Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) — комитет ФРС, который определяет денежно-кредитную политику США.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Все Верно
    ФРС может ускорить сокращение программы покупки активов на фоне омикрон-штамма — глава ФРБ Нью-Йорка

    По мнению Джона Уильямса, новый штамм усугубит рост инфляции в США

    «Может возрасти спрос в тех сферах, где не хватает предложения, и замедлиться восстановление спроса в отраслях, готовых к притоку клиентов. Вопрос в том, имеет ли смысл прекращать программу раньше, может быть, на несколько месяцев, учитывая, насколько сильна экономика?»

    Джон Уильямс признал, что инфляция оказалась сильнее и продолжительнее, чем он первоначально ожидал. Эта ошибка была вызвана неспособностью предвидеть возобновление пандемии. Джером Пауэлл сделал аналогичные комментарии во вторник

     

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Все Верно
    Речь председателя ФРС США Пауэлла перед комитетом Палаты Представителей по финансовым услугам

    👉 Зарплаты в США значительно выросли. Но мы не видим, чтобы они поднимались с тревожной скоростью, которая могла бы вызвать инфляцию. Политика США продолжит реагировать на инфляцию

    👉 Инфляция, которую мы наблюдаем, все еще явно связана с пандемией. Разброс инфляции шире, и риски устойчивой инфляции и её роста возросли. Ожидается, что инфляция снизится во второй половине 2022 года

    👉 Спрос очень, очень высок в результате фискального стимулирования и быстрого восстановления экономики. Экономика сейчас очень сильная.

    👉 Министр финансов США Йеллен: Рекордный показатель увольнения в США указывает на ограниченный рынок труда

    👉 Американский план спасения способствовал высокому спросу в Соединенных Штатах, который, однако, лишь незначительно повлиял на рост инфляции

    👉 Потребительские расходы в Соединенных Штатах были сосредоточены на товарах, что значительно обострило проблемы цепочки поставок

    👉 Стабильность цен и создание рабочих мест противоречат друг другу. Мы будем использовать инструменты ДКП, чтобы не допустить закрепления растущей инфляции

    👉 Инфляционное давление в основном связано с восстановлением экономики. Однако COVID продолжает ограничивать предложение. Инфляция растёт во всём мире



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Все Верно
    Рост заработной платы продолжается, цены далеки от стабилизации — Бежевая книга ФРС

    👉 Рост заработной платы продолжается, цены далеки от стабилизации

    👉 Рост цен повсеместно распространялся по всей экономике. Более широкая доступность полупроводников привела к ослаблению некоторого ценового давления

    👉 Некоторые регионы выразили озабоченность по поводу решения проблем с цепочкой поставок и трудовыми ресурсами

    👉 Коллеги из различных отраслей также упоминали о трудностях, связанных с удовлетворением спроса. Практически во всех округах наблюдался рост спроса на кредиты

    👉 Трудности с приемом на работу и высокая текучесть кадров вынудили компании повышать заработную плату и предоставлять другие стимулы, такие как премии и более гибкие условия труда



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар Все Верно
    📉 Акции США усилили своё падение после речи Президента ФРС
    📉 Акции США усилили своё падение после речи Президента ФРС

    Основные индексы США негативно реагируют на обсуждения инфляции в Сенате. Слова Пауэлла вероятно означают, что ФРС продолжит удалять ликвидность из экономики, что негативно скажется на рынке акций

    Что было сказано?

    👉 Исходные ожидания заключаются в том, что инфляция снизится в течение следующего года. Но мы ожидаем высокой инфляции в середине следующего года

    👉 Что мы упустили из виду с точки зрения инфляции, так это проблемы со стороны предложения. Мы их не предсказывали

    👉 Последние данные показывают повышенное инфляционное давление, быстрое улучшение рынка труда и высокие расходы. Рынки вернутся к снижению инфляции в долгосрочной перспективе

    👉 Об ускорении сужения мы поговорим на предстоящем заседании ФРС

    📉 Акции США усилили своё падение после речи Президента ФРС



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Все Верно
    Мы будем использовать наши инструменты как для поддержки экономики и сильного рынка труда, так и для предотвращения закрепления более высокой инфляции - Джером Пауэлл

    👉 Рост цен распространился ещё шире. Вероятность дальнейшего повышения инфляции увеличилась. Пора попрощаться с термином «временная», когда речь идет об инфляции

    👉 Высокая инфляция — это риск возвращения к полной занятости

    👉 Пандемия является важным элементом фиксированного уровня экономической активности. Для восстановления экономической активности потребуется больше времени

    👉Недавний рост случаев заболевания COVID-19 и большие опасения по поводу вируса могут снизить желание людей работать. Это замедлит прогресс на рынке труда и усилит сбои в цепочке поставок



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Все Верно
    Факторы, способствующие росту инфляции, сохранятся и в следующем году — Джером Пауэлл
    👉 Факторы, способствующие росту инфляции, сохранятся и в следующем году

    👉 Инфляция значительно превышает целевой показатель в 2%, чему способствует связанный с пандемией дисбаланс спроса и предложения

    👉 Продолжаем ожидать, что инфляция значительно снизится в следующем году

    👉 Мы будем использовать наши инструменты для поддержки экономики и сильного рынка труда, а также для предотвращения закрепления высокой инфляции

    👉 Условия на рынке труда продолжают улучшаться

    👉 Еще есть основания для достижения максимальной занятости, ожидайте продолжения прогресса

    👉 Рост случаев COVID, вариант Omicron представляют собой риски для занятости, повышенную неопределенность в отношении инфляции

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар Олег Дубинский
    Будут ли корректировать темпы сворачивание QE (предварительно, $15 в мес.).
    Коллеги,
    сделал опрос,
    проголосовали 131 чел.
    Большинство считает, что темпы QE,
    не смотря на новые штаммы,
    останутся $15 млрд. в мес.

    Чем можно было напигать быков?
    Возможно, снова covid.

    Но денег пока много, есть чем выкупать.
    А выборы 34 конгрессменов из 100 будут 8 11 2022: к это1 жате, демократам надо и инфляцию уменьшить, и безработицу удержать около 2% и недопустить уж совсем экстрима с covid: если это вообще возможно при пандемии.

    С уважением,
    Олег.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Все Верно
    Протокол ФРС последнего заседания: Главное

    👉 Члены ФРС подчеркнули, что траектория экономики по-прежнему зависит от развития вируса

    👉 Прогноз ФРС по инфляции был пересмотрен в сторону повышения. По мнению участников, снижение цен может занять больше времени. Риски повышения инфляции связанны с высоким спросом на продукты и ограниченным рынком труда

    👉 Члены ФРС согласились, что в заявлении после заседания будет указано, что дисбаланс спроса и предложения из-за пандемии и возобновления экономики способствовал значительному росту цен в некоторых секторах

    👉 Несколько участников подчеркнули, что, если инфляция продолжит расти, комитет должен быть готов изменить темпы покупки активов и поднять целевой диапазон ставки по федеральным фондам раньше, чем ожидалось

    👉 ФРС по-прежнему считает, что риски роста смещены в сторону снижения. В 2022 году члены ФРС прогнозируют уверенный рост

    👉 Некоторые участники заявили, что снижение скорости покупки чистых активов более чем на 15 миллиардов долларов в месяц может быть оправдано для того, чтобы комитет мог иметь более сильную позицию для изменения целевого диапазона ФРС



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар Все Верно
    📉 Фьючерс на S&P 500 упал на фоне скачка доходности облигаций
    📉 Фьючерс на S&P 500 упал на фоне скачка доходности облигаций

    👉 Фьючерсы США упали во вторник, поскольку доходность облигаций резко выросла после того, как президент Джо Байден избрал Джерома Пауэлла на второй срок председателем ФРС

    👉 Рост доходности облигаций способствовал снижению акций технологических компаний. Более высокая доходность облигаций делает акции в целом менее привлекательными

    👉 Рынки интерпретировали решение Байдена как ястребиное, полагая, что Пауэлл будет стремиться подавить инфляцию путем ужесточения денежно-кредитной политики. Брейнард расценивалась как более мягкий в монетарном смысле политики

    👉 Помимо растущей доходности облигаций, четвертая волна коронавируса в Европе также вызывает определенное беспокойство у инвесторов на фондовом рынке. Такие страны, как Австрия и Германия, вновь вводят ограничения, что может иметь негативные последствия для мировой экономики. Несмотря на падение акций во вторник, аналитики положительно отреагировали на выдвижение Пауэлла на второй срок



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар Виктория Ра
    Пауэлл остаётся
    Президент США Байден номинирует Джерома Пауэлла на второй срок в должности председателя ФРС — Белый дом 

    Интрига окончена????

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар Все Верно
    Я ожидаю сильного импульса для экономики США в 2022 году — Эванс из ФРС
    👉 Я считаю, что безработица упадет ниже 4% о окажется около 3,5% в следующем году

    👉 К середине 2022 года мы сможем оценить рынок труда, фискальную ситуацию, инфляционное давление и то, насколько нам нужно изменить позицию денежно-кредитной политики

    👉 Мы ожидаем довольно существенного увеличения затрат на рабочую силу

    👉 Проблемы с цепочкой поставок могут длиться дольше, чем хотелось бы, до 2022 года, но я настроен оптимистично

    Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФРС США

Обсуждение политики федеральной резервной системы (ФРС) — центрального банка США
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: