Финаме
БКС Мир ИнвестицийТимофей Мартынов, обычку вестимо… :) Я исхожу из недооценки. и есть инфа что Россети стратега ищут на 25% от УК. Обычка на этом может хорошо выстрелить. По МСФО оценка одной акции очень кашерная получается.
Так же судя по последним данным дивы на обычку и преф будут за 2017г. одинаковые. зачем платить больше?
=============
и возможно на обычку дадут спецдивы осенью с дивидендов дочек. это тоже маленькая приятность. может конечно и на префы что-то перепадет, но тем не менее больше на префы не положат. «бумажной переоценки» в + нет.
| Число акций ао | 195 996 млн |
| Номинал ао | — |
| Капит-я | 255,3 млрд |
| Выручка | 1 081,0 млрд |
| EBITDA | 319,6 млрд |
| Прибыль | 58,6 млрд |
| P/E | 4,4 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | 2,2 |
| Россети Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети акции
-
- мимо проходил, не понимаю, почему обычка интереснее?
Кстати что там ожидается-то? В 2017-м прибыль будет меньше чем в 16-м у Россетей?
Не будет там больше 20% дивдоха? 
мимо проходил, значит мы мыслим примерно одинаково насчет префа. Тем более, большой пакет собрать в этой папире сейчас нереально без задерга. Хотя кто-то подбирал её недавно по текущим, и довольно активно, все сливы выкупались. Я тоже считаю, что сдавать бумагу, которая в перспективе будет кормить нас долгие годы, совершенно нецелесобразно. Кстати, с 2014 года объёмы явно упали, бумагу почти всю собрали уже. Самое веселое начнется, если найдут стратега для Россетей. В перспективе, после окончания строительства Азиатского кольца, количество прибыльных активов у Россетей увеличится и при распределении див по МСФО дивы на преф будут просто сумасшедшие. А стало быть, появление стратега уже будет драйвером для бумаги.
Посчитать только будущую прибыль только от Японии, когда переток 5 ГВт достигнет. Монголии 1 ГВт нужен. Я уж молчу про Китай и Среднюю Азию, там страшные цифры. Да и доля в дочках будет расти, с возможным последующим объединением. Потенциал префа просто невероятный.- Для тех, кто не совсем уловил мысль... :) оценка - цена- стоимость.
Для тех кто не совсем уловил мысль…
достаточно взглянуть в последний баланс Россетей.
живые деньги Россетей:
21,7 млрд.р. = денежные средства.
18,9 млрд.р. = депозиты краткосрочные (менее 3 месяцев)
22,27 млрд.р = ожидаемые дивиденды (уже полученные)
=============
Итого 62,9 млрд.руб. денежных средств из 180 млрд.р. рыночной капитализации!… 1\3 ...
из рыночной капитализации мы имеем 120 млрд.р. на оценку всех имеющихся акций дочерних компаний в том числе и ФСК ЕЭС с рыночной капой 220 млрд.р.
т.е. в Сетях без учета остальных дочек МРСК, распредсетей и сбытов...
МРСК Волги ,
МОЭСК ,
МРСК Северного Кавказа ,
МРСК Центра и Приволжья ,
МРСК Северо-Запада ,
МРСК Урала ,
МРСК Сибири ,
МРСК Юга ,
Ленэнерго, ао ,
Томская РК, ао ,
Кубаньэнерго,
и т.д… 37 шт.
только к ФСК дисконт чуть меньше 50% !
я думаю вход более чем хороший сейчас через Сети.
Вывод напрашивается сам, без моей подсказки… :)
Удачных инвестиций Господа... - Ремора, какая низкая цена, хватит людей завлекать уже) Вот в «Звезде» заказы в 20 раз выросли — там и будет рост настоящий:
smart-lab.ru/forum/%D0%97%D0%B2%D0%B5%D0%B7%D0%B4%D0%B0#comment7507297
- Россети преф
По поводу «на преф только из РСБУ» давайте проясним. Просто пища для размышлений.
Стандарт, с прибыли по которому платятся дивиденды, определён не в решении о выпуске, не в проспекте ценных бумаг, и даже не в Уставе компании. В явном виде он прописан в единственном месте — в положении о дивидендной политике компании. В остальных документах использован термин «прибыль».
Пункт 2 положения, Принципы дивидендной политики, содержит подпункт: определение размера дивидендов на основании чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерской отчетности за вычетом доходов, полученных от переоценки финансовых вложений, и прочих нерегулярных (разовых) неденежных доходов (далее -скорректированная чистая прибыль);
Сейчас вышло пресловутое Распоряжение Правительства 1094-р. Оно содержит новую формулу, в которой, кстати, не указан тип бумаг. Это означает, что менеджеры Россетей обязаны внести изменения в общие принципы дивполитики Россетей и ДЗО и это будет касаться всех выплат по всем типам бумаг:
а) направляемая на выплату дивидендов сумма составляет не менее 50 процентов чистой прибыли акционерного общества, определенной по данным финансовой отчетности, в том числе консолидированной, составленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности;
Если вы посмотрите на титульный лист действующей дивполитики, там написано: «Утверждено решением Совета директоров ОАО «Россети» 18.11.2014». По уставу, размер див рекомендует Совет Директоров, он же принимает изменения в дивидендную политику компании. Без ГОСА, без ВОСА. Собираются директора и подписывают новую дивполитику, разработанную корпорацией на основе Распоряжения Правительства. Скорее всего именно так они и поступят. Соответственно, и рекомендации по дивам на преф они обязаны будут давать тоже в новой трактовке, в том числе и по МСФО. А это кардинально меняет перспективы дивдоходности префа Россетей.
Ну и ждём парад новых положений о дивидендной политике. )
Устав: http://www.rosseti.ru/about/documents/doc/Ustav...
Решение: https://conomy.s3.amazonaws.com/system/inline_a...
Проспект: https://conomy.s3.amazonaws.com/system/inline_a...
ПДД: http://www.rosseti.ru/media/zakupki/Pologenie_d...
РП 1094-р: http://static.government.ru/media/files/T2XQAOh... - я и не делаю ставку на дивиденды.
это так,… маленькая приятность через 2 месяца. кто-то их все равно будет покупать.
==============
Акции Россетей сейчас интересны низкой ценой. Коррекция курса от пиковых значений 2016 г. превысила 40%. Дисконт к российским сетевым компаниям превышает 50%. Основным сдерживающим фактором для роста Россетей мы считаем инвестиционную программу, но низкая биржевая оценка Россетей компенсирует это."
=================
Заглядывая в МСФО мы видим Чистые активы порядка 6р. 60к. на акцию! Собственный капитал составляет 1 331 млрд.р. при рыночной капитализации 180 млрд.р. ... И это при текущих биржевых котировках дочек.
Если Сетка начнет реализовывать сначала непрофильные энергосбыты = живые деньги на БАЛАНС. При этом уйдут не рентабельные сбыты — появятся деньги (обналичит часть от 6р.).
Рост дочек даст рост этих самых ЧА.
Если пройдет хоть какой-то слух о пилотной приватизации одной дочки котировки взмоют ВВЕРХ.
Я не говорю о недооценке ФСК ЕЭС в 4 раза. А это+ 500 ярдов скрытых в МСФО Чистых активов. В любой момент драйвер может сработать. Собрать хорошее количество акций Сетки в рынке просто не получиться и пойдет взрывной рост.
(Минэнерго) Новак заявлял, что возможен вход Стратега на 25% от УК… явно по 1р. за акцию не отдадут. а такие заявления на пустом месте не делаются. Азиатское энергокольцо не зря запускают.
Основной драйвер роста курсовой стоимости не дивиденды, последнее лишь спекулятивная составляющая.
- Россети, ФСК ЕЭС, МРСК.... сравнение, слияние.
Как все мы помним в 2013г. было слияние МРСК Холдинга (Россети) и ФСК ЕЭС.
Интересно с оглядкой на момент создания компании Россети сравнить котировки акций сейчас. Кто из акционеров оказался в выигрыше.
МРСК в капе Россетей составляют более половины реальной капитализации…
Если исходить из оценки на объединение сетей в 2013г., то стоимость ФСК составляет менее 15% в общей массе Чистых активов Россетей https://www.gazeta.ru/business/2013/04/08/5247613.shtml
«Одна обыкновенная акция ХМРСК (Россети) оценена в 2,79 рубля, одна бумага ФСК для сделки оценена в 0,2836 рубля»
==========================
в момент объединения ФСК и Россетей (ХМРСК)МРСК ЦП стоил 10к. — сейчас 30к.
МРСК Центра стоил 22к. – сейчас 50к.
МРСК Сибири стоил 7к. — сейчас 12к.
МРСК Волги стоил 2,5к. – сейчас 9,7к.
МРСК Урала стоил 7к. – сейчас 16,5к.
МРСК Юга стоил 3,5к. – сейчас 4,6к.
МРСК Северо-Запада стоил 3,3к. = сейчас 5,6к.
Рынок оценивает ФСК достаточно низко в соотношении с реальными Чистыми активами, но тогда получается стоимость Сетки совсем на грани фантастики. По моим прикидкам при текущей стоимости ФСК ЕЭС (не учитывая рост дочерних МРСК) Сетка должна стоить не менее 1р. 15к. ... а с учетом того, что многие МРСК выстрелили в 2 раза цена Сетки в паритете спекулятивно 1р. 30к. — 1р. 50к. ...
И что самое интересное по МСФО у Россетей Чистые активы составляют 1200 млрд.р., при рыночной цене 180 млрд.р., а за последние 2 месяца дочерние МРСК выросли в цене примерно в 2 раза. Это найдет отражение в отчете за 3 квартал.
Так же Руководство Россетей заявляло о спец.дивидендах после получения дивидендов дочек за 2016г. (Россетями дивиденды уже получены), что так же послужит поводом для покупок.Вот такая математика получается… Если и ФСК пойдет в гору, то Сетка может взмыть выше оценочной стоимости на момент объединения Холдинга МРСК и ФСК ЕЭС...
В текущей ситуации я считаю Сетка смотрится интереснее дочек.
Подъем акций дочек МРСК (составляющих 70% Сетки) потащат следом стоимость материнской компании.
Удачных инвестиций Господа Трейдеры… :) 
РосСетьоб vs ФСК.
forum.mfd.ru/forum/post/?id=12376472
Вход в акцию Россеть об. от 2.06.17 на сильнейшей
Недельной поддержке 0.726 оправдал себя(уровень берет начало от 22.02.15) =Клоз 0.9286 от 15.08.17
Это та бумага в эл.секторе, в которой можно " засесть" и не рефлексировать на движениях мелких таймфреймов, в отличии от ФСК, где даже
отчет не послужил достаточным драйвером для импульсного отрыва от 1700..=спекулятивно дёргают..
forum.mfd.ru/forum/post/?id=12683695
- iaa9001, И что по сути тут изменится? Бабло вернется обратно в виде дивидендов, убытков не будет в самих Россетях.
- iaa9001, Так дивиденды от дочек были уплачены только в 3 квартале, так что убыток — это не приговор!
- iaa9001, я видел РСБУ, он же не вчера вышел… :) только обрати внимание на прибыль от продаж, без учета бумажной переоценки акций ФСК ЕЭС ...
там ты увидишь +22,8 млрд.р., сейчас у Россетей не берут в учет бумажные показатели при расчете дивидендов. Дочки МРСК растут, они закроют «бумажную» разницу к концу года.
---------------
для расчетов надо брать консолидированную отчетность МСФО, РСБУ = филькина грамота... http://www.rosseti.ru/investors/info/financeinfo/reports/msfo/doc/Consolidated_03_2017_.pdf
за 2 квартал она еще не вышла… :) за 1 квартал 2017г. тут на акцию +8к. получилось
- ПАО «Россети» Ежеквартальный отчет за 2 квартал 2017 года
Специально для Ремора ;)
Всё что Вам надо знать про Россети
- Взгляд на Россети ... :)
После этого поста в прошлом году Сетка выстрелила и пошла к 1р. 30к.…
https://smart-lab.ru/blog/343702.php
Ситуация слегка изменилась.
Общая капитализация этих 12 дочек составляет уже не 320 млрд.р. а 410 млрд.р.
— это лишь 12 дочек из 37!
при этом Сетка стоит всего 180 млрдр.
======= было в прошлом году ========== капа сейчас
ФСК = 198 млрд.р.… 216,5
МОЭКС = 46.37 млрд руб… 41,25
МРСК Урала 14.16 млрд руб ...................................13,42
Ленэнерго = 13.13 млрд руб… 47,31
МРСК Центра = 13.15 млрд руб… 20,05
МРСК ЦП = 11.26 млрд руб… 31,65
МРСК Волги = 7.48 млрд руб… 17,76
МРСК Северного Кавказа = 2.74 млрд руб… 2,74
МРСК Северо-Запада = 4.79 млрд руб… 4,93
МРСК Сибири = 5.54 млрд руб… 8,33
МРСК Юга = 2.39 млрд руб… 2,61
ТРК = 1.68 млрд руб… 1,74
=========== 320 ===================== 408так же у Сетки по обычке возможны Спецдивы осенью + недооценка только к одной дочке = ФСК ЕЭС + 25%!
остальные можно считать довеском — дармовой бонус (но ценный).
или можно сказать, что Россети оценены лишь в стоимость 11 дочерних МРСК на ММВБ (тогда получается, что ФСК полностью идет как довесок и еще 35 дочек не перечисленных выше).
Хотя реальный капитал Сетки по отчетности в 5 раз выше.
Август — месяц для хороших инвестиций… :) можно и дешево купить Россети и еще спецдивиденды получить...
Удачных инвестиций Господа!… :) - мимо проходил, как вы это делаете?! Почти все упало кроме Россетей...
Кстати как 2 августа? Прыгали? )
Россети - факторы роста и падения акций
- Очень дешевая компания по фундаментальным метрикам (10.07.2017)
- цена обыкновенных акций Россетей на ММВБ в разы дешевле рыночной оценки дочерних компаний. Хороший повод заработать на разнице. (18.08.2017)
- В 2019 году Россети затеяли движуху, хотят сделать реорганизацию, присоединить к себе все свои дочки - МРСК и превратить их в филиалы. Чем дороже акции Россетей, тем выгоднее для холдинга обмен акциями. (03.12.2019)
- Россети в конце июня 2021 года попросили Правительство включить в тарифы расходы на выплату дивидендов. Если их сделают 5% от выручки, то дивиденды Россетей могут существенно подрасти. (13.09.2021)
- Россети - по сути, производный инструмент на ФСК ЕЭС. Холдинговая компания, сама деньги не зарабатывает, а львиная доля капитализации Россетей состоит и пакета 80% акций ФСК. (10.03.2017)
- Россети платят смешные дивиденды в сравнении с той же ФСК ЕЭС(в которой нет допэмисиий и доли миноров не размывают). В Россетях жа запланированы допэмиссии на ближайшие 3 года (17.10.2017)
- Консолидированная выручка в 2019 году растет медленнее инфляции (03.12.2019)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети - описание компании
Россети — сетевая компанияОАО «Российские сети» (бывшее ОАО «Холдинг МРСК», ИНН 7728662669) — крупнейшая российская компания в секторе передачи и распределения электроэнергии, объединяющая магистральный и распределительный электросетевой комплекс, расположенный в большинстве регионов РФ. Россети владеют долями и управляют 11 межрегиональными и 5 региональными распределительными сетевыми компаниями, а также Федеральной сетевой компанией в России. Протяженность линий электропередачи холдинга, включая дочерние компании, насчитывает 2.2 млн км, трансформаторная мощность — 743 ГВА. Компания оказывает услуги в 73 субъектах РФ.
Контролирующим акционером Россетей является государство в лице Росимущества, владеющее долей в уставном капитале в размере 85.31%. В качестве взноса в уставный капитал компании передан принадлежащий РФ пакет акций ОАО «ФСК ЕЭС», что позволило завершить ключевой этап структурных преобразований системы управления магистральными и распределительными электрическими сетевыми активами.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
