Аэрофлот акции

Если объявят дивы, то дальний фьюч это учтет — идейка для размышления :)

Акции Аэрофлота могут восстановиться на фоне предстоящего летнего сезона - Атон

Аэрофлот опубликовал смешанные результаты за 1К19 по МСФО  

Выручка увеличилась на 23% г/г до 138 млрд руб. (консенсус Интерфакса: 134 млрд руб.) на фоне роста пассажирооборота на 17% и ставок доходности на 5% — выше, чем мы ожидали. Затраты на кресло-километр прибавили 6.4%, в основном из-за ускорения роста топливных расходов (+28%), тогда как другие расходы оставались под контролем. Операционный убыток составил 5.9 млрд руб., но EBITDA выросла на 19% до 21.3 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 15.5% (против 16% за 1К18). Чистый убыток — 15.8 млрд руб. — был обусловлен ростом финансовых затрат (14.5 млрд руб.) на фоне перехода на МСФО 16. Аэрофлот начал отражать расходы на операционный лизинг на балансе — общий объем долга составил 645 млрд руб., а чистый долг составил 600 млрд руб., что предполагает соотношение чистый долг/EBITDA 2019П около 4.2x и формально выглядит высоким показателем, но для рейтинговых агентств вполне приемлемым.

Это квартал низкого сезона, также на него повлиял переход на МСФО 16, что не дает четкого представления о том, как могут выглядеть финансовые результаты за 2019. Мы прогнозируем EBITDA 2019П на уровне 140 млрд руб., что предполагает EV/EBITDA 5.0x, но высокая долговая нагрузка делает этот показатель оценки неинформативным. Мультипликатор P/E выглядит единственным разумным коэффициентом для оценки акций. Мы предполагаем, что чистая прибыль в 2019 составит 10-20 млрд руб., что соответствует P/ E 5.0х-10х. Даже по нижней границе, оценка компании не выглядит особо дешево. Тем не менее все негативные события для Аэрофлота, по-видимому, учтены в цене, и возможно умеренное восстановление на фоне предстоящего летнего сезона, падения цен на нефть и значительного роста пассажирооборота. Мы подтверждаем Нейтральный рейтинг.

Атон
читать дальше на смартлабе

Дивы наверно будут 20руб, может еще купить флота?)))

Yougin Levakov, Они бы роялти на дивы пускали, давно флот уже в космосе бы был.

Прикол, вчера сдал весь Флот, а сегодня на взлёт пошёл…

вроде в этом году каких-то мероприятий с большим «прилётом» иностранных туристов не намечается

Тащут акцию у которой в 2019г нет перспектив и дивидеднов по итогам 2019г по акциям Аэрофлот не будет.

Марэк, а где опубликован отчет за 19 год? Вы слетали в будущее?

kommunist72, а вам за 1 квартал отчёта мало, убыток больше в 1,5 раза чем в прошлом и в 3 раза чем в позапрошлом. Вы думаете, что дальнейшая динамика поменяется настолько кардинально, что по итогам года он покажет результат гораздо лучше

Тащут акцию у которой в 2019г нет перспектив и дивидеднов по итогам 2019г по акциям Аэрофлот не будет.

Марэк, а где опубликован отчет за 19 год? Вы слетали в будущее?

Дивы наверно будут 20руб, может еще купить флота?)))

Тащут акцию у которой в 2019г нет перспектив и дивидеднов по итогам 2019г по акциям Аэрофлот не будет.

+4% наблюдаю

Алексей Саныч, Взлет пошел!

Тр ВладТр Влад, все падает, керосин спалился весь почти

Убыток мсфо 1 кв 2019г: 15,746 млрд руб (рост убытка на 51% г/г)

Аэрофлот – рсбу/ мсфо 
1 110 616 299 акций  http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 41% 
Капитализация на 31.05.2019г: 103,954 млрд руб    
 
Общий долг на 31.12.2017г: 105,785 млрд руб/мсфо 797,370 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 111,396 млрд руб/мсфо 1,039.43 трлн руб
Общий долг на 31.03.2019г: 155,361 млрд руб/ мсфо 1,040.18 трлн руб

Выручка 2016г: 427,901 млрд руб/ мсфо 495,880 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 87,779 млрд руб/ мсфо 103,125 млрд руб
Выручка 2017г: 446,650 млрд руб/ мсфо 532,934 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 94,195 млрд руб/ мсфо 111,942 млрд руб   
Выручка 2018г: 504,697 млрд руб/ мсфо 611,570 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 114,026 млрд руб/ мсфо 138,041 млрд руб

Прибыль 2016г: 23,369 млрд руб/ Прибыль мсфо 38,826 млрд руб
Убыток 1 кв 2017г: 4,704 млрд руб/ Убыток мсфо 5,339 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 2,306 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,890 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 26,935 млрд руб/ Прибыль мсфо 27,149 млрд руб
Прибыль 2017г: 28,444 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,060 млрд руб
Убыток 1 кв 2018г: 8,750 млрд руб/ Убыток мсфо 10,415  млрд руб
Убыток 6 мес 2018г: 7,182 млрд руб/ Убыток мсфо 5,228 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 15,626 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,490 млрд руб
Прибыль 2018г: 2,796 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,713 млрд руб
Убыток 1 кв 2019г: 16,850 млрд руб/ Убыток мсфо 15,746 млрд руб  
Убыток 2019г: 12 млрд руб/ Убыток мсфо 10 млрд руб — Прогноз
https://ir.aeroflot.ru/ru/centr-otchetnosti/finansovaja-otchetnost/msfo/

вот новость плохая!!
«Аэрофлот» открывает прямые рейсы между Краснодаром и Симферополем plus.rbc.ru/pressrelease/5cefa9b77a8aa91f6452a3c8

www.aeroflot.ru/ru-ru/news/61346

Тр Влад, Почему плохая? Я не в курсе, а что нет рейсов вообще в Крым Аэрофлота?

khornickjaadle, не было наверное чтобы санкций избежать

Тимофей Мартынов, ну здрасьте. Летает Аэрофлот в Крым регулярно, ничего не менялось. Там даже аэропорт новый построили, т.к. трафик по воздуху увеличился после присоединения (по крайней мере, пока моста не было).

Сегодня взял на краткосрок.вчера читал одну новость, заинтересовала, потому и зашёл попозже напишу

Дмитрий C, то что они увеличили грузоперевозки за январь — апрель?

Одна тут отдыхаешь?, Да забыл написать.вообщем там должна пройти сделка по приобретению самолётов, но там нужно одобрение акционеров, если не будет, то должны объявить оферту.так что на этих слухах я взял, а так сторонился

Дмитрий C,
репост мой.
Может на том о чем я говорил ранее

вот новость плохая!!
«Аэрофлот» открывает прямые рейсы между Краснодаром и Симферополем plus.rbc.ru/pressrelease/5cefa9b77a8aa91f6452a3c8

www.aeroflot.ru/ru-ru/news/61346

Тр Влад, Почему плохая? Я не в курсе, а что нет рейсов вообще в Крым Аэрофлота?

khornickjaadle, не было наверное чтобы санкций избежать

ir.aeroflot.ru/fileadmin/user_upload/files/rus/reports/rsbu/2019/ras-1q2019.pdf Свежий отчет РСБУ?

сегодня же дивы обещали огласить, неужто 10 рублей будут

Аэрофлот + 4% рост на....

А на чем собственно говоря растем ?




читать дальше на смартлабе

очередной отскок дохлого? или дивы будут?

дождались падения нефти и полетели

дивы получу и фиксю убыток. надело :-(((

+4% наблюдаю

Алексей Саныч, Взлет пошел!

+4% наблюдаю

АТОН

АЭРОФЛОТ ОПУБЛИКОВАЛ СМЕШАННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 1К19 ПО МСФО (AFLT RX; НЕЙТРАЛЬНО; ЦЕЛЬ – 125 РУБ.)

Выручка увеличилась на 23% г/г до 138 млрд руб. (консенсус Интерфакса: 134 млрд руб.) на фоне роста пассажирооборота на 17% и ставок доходности на 5% — выше, чем мы ожидали. Затраты на кресло-километр прибавили 6.4%, в основном из-за ускорения роста топливных расходов (+28%), тогда как другие расходы оставались под контролем. Операционный убыток составил 5.9 млрд руб., но EBITDA выросла на 19% до 21.3 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 15.5% (против 16% за 1К18). Чистый убыток — 15.8 млрд руб. — был обусловлен ростом финансовых затрат (14.5 млрд руб.) на фоне перехода на МСФО 16. Аэрофлот начал отражать расходы на операционный лизинг на балансе — общий объем долга составил 645 млрд руб., а чистый долг составил 600 млрд руб., что предполагает соотношение чистый долг/EBITDA 2019П около 4.2x и формально выглядит высоким показателем, но для рейтинговых агентств вполне приемлемым.

Наше мнение. Это квартал низкого сезона, также на него повлиял переход на МСФО 16, что не дает четкого представления о том, как могут выглядеть финансовые результаты за 2019. Мы прогнозируем EBITDA 2019П на уровне 140 млрд руб., что предполагает EV/EBITDA 5.0x, но высокая долговая нагрузка делает этот показатель оценки неинформативным. Мультипликатор P/E выглядит единственным разумным коэффициентом для оценки акций. Мы предполагаем, что чистая прибыль в 2019 составит 10-20 млрд руб., что соответствует P/ E 5.0х-10х. Даже по нижней границе, оценка компании не выглядит особо дешево. Тем не менее все негативные события для Аэрофлота, по-видимому, учтены в цене, и возможно умеренное восстановление на фоне предстоящего летнего сезона, падения цен на нефть и значительного роста пассажирооборота. Мы подтверждаем Нейтральный рейтинг.

РЖД поднимает цены на билеты.

Аэрофлот — чистый убыток в I кв составил 15 746 млн руб

Группа «Аэрофлот»  опубликовала сокращенную консолидированную промежуточную финансовую отчетность за три месяца 2019 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Показатели отчетности, в том числе сопоставимого исторического периода, приводятся с использованием нового стандарта МСФО (IFRS) 16 «Аренда».

Ключевые финансовые результаты Группы «Аэрофлот» за 1 квартал 2019 года:

· Выручка увеличилась на 23,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 138 041 млн руб.;

· Показатель EBITDA составил 21 333 млн руб.;

· Чистый убыток составил 15 746 млн руб.

Рыночные факторы, в том числе валютный и топливный, оставались значимыми для динамики результатов при их сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Наиболее существенное влияние на затраты в первом квартале 2019 года по-прежнему оказал рост расходов на авиационное топливо. Общие расходы на топливо по Группе увеличились на 9,7 млрд руб. или на 28,4%, в том числе за счет роста его стоимости на 10,2% в рублях по сравнению с первым кварталом 2018 года. Более высокая стоимость керосина в отчетном периоде несмотря на снижение нефти марки

читать дальше на смартлабе

редактор Боб, Жесть, касательно топлива, не, ну им нужно свой НПЗ строить.

khornickjaadle, им нужен не НПЗ, а нормальный опционщик хеджировать цену топлива.

Маска, Не нужен им никакой опционщик — Флот роялти получает под 40 ярдов рублей в год.