<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

послеторговый аукцион ММВБ

Послеторговый аукцион ММВБ (dark pool ММВБ)

С 21 ноября вместо послеторгового периода на бирже ММВБ проводитсяпослеторговый аукцион. Введение нового режима соответствует общемировой практике. В настоящее время подобные торги проводятся на площадках Лондона, Франкфурта и Гонконга.


Послеторговый аукцион – это режим торгов, который биржа ММВБ проводит в период с 18.45 до 18.50. Во время послеторгового аукциона определение цены сделок происходит на основе цен поданных заявок, то есть фактически участники рынка сами определяют цены, в то время как в послеторговом периоде цены определялись по средневзвешенной цене сделок, рассчитанной за 30 минут торгового периода.

Послеторговый аукцион ММВБ

Важно:
 в заявке послеторгового аукциона отклонение цены заявки не может составлять более 5% от цены последней сделки для акций и депозитарных расписок на акции. 
Обращаем ваше внимание на то, что заявки и цена послеторгового аукциона могут вызвать срабатывание условных и стоп заявок и просим учитывать этот факт.



Основные задачи послеторгового аукциона – повысить ликвидность рынка и снизить его волатильность. В период послеторгового аукциона на рынок «входят» большие участники, выставляя лимитные заявки (без сохранения в котировках). Механизм проведения послеторгового аукциона аналогичен предторговому периоду, за исключением того, что участникам торгов раскрывается информация о заявках с 20 лучшими ценами, поданных во время аукциона. 


Введение послеторгового аукциона запомнилось участникам рынка значительными искажениями при расчете % изменения по котировкам акций, которые создавали торги послеторгового аукциона, которые серьезно отличались от цен закрытия биржи ММВБ. В результате возникла казусная ситуация, когда индекс в нулях, а акции голубых фишек были в существенном минусе.




Как рассчитывается цена в ходе послеторгового аукциона?

В ходе послеторгового аукциона происходит формирование единой цены – цены, которая обеспечивает заключение максимального объема сделок. Во время процесса подачи заявок рассчитывается агрегированный спрос и агрегированное предложение, как максимальное количество ценных бумаг, которые могут быть предметами сделок. Определяется значение единой цены, «удобной» для наибольшего количества сделок.
В случае, если:

  • «удобных» цен несколько, единая цена определяется как среднеарифметическое максимального и минимального значений
  • заявки на покупку и продажу не пересекаются, или отсутствуют, цена не определяется.
В ближайшее время цены сделок, совершаемых в период послеторгового аукциона, планируется включить в Индексы ММВБ, а также осуществить иные мероприятия, направленные на повышение эффективности нововведения. 

Ссылки по теме:





Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP