Да, рынок перегрет. Но многие забыли, что "шортить растущий рынок - это как плевать против ветра".
Да, индикатор Баффета«кричит»,
да, Р/Е индекса S&P500 приближается к 40,.. .
Есть акции — пузыри, есть справедливо оцененные
(при этом, официальная отчётность — это творчество финансистов, делающих эту отчётность).
Да, всё так.
Но отсюда не следует, что рынок должен моментально упасть.
Сверх оптимизм пока продолжается.
Если рынок переоценен, то он может стать переоценен ещё больше.
Когда будет коррекция ?
Когда крупняк поймёт, что QE реально сворачивается,
после сворачивания QE, будет рост ставок от ФРС.
Знакомых в ФРС нет, инсайда нет,
шорт растущего рынка — это путь к margin call.
С уважением,
Олег.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
S&P500 фьючерс | SPX
-
SP500: коррекция обязательно будет.....но не сегодняВсем привет!
Поговорим об SP500.
Индекс продолжает демонстрировать растущий тренд. У многих складывается устойчивое впечатление, что все отлично, потому что индекс SP500 с «завидной регулярностью» показывает свои мини-коррекции? Обратите внимание на график. Последние три месяца 18-19 число оказывалось днем, когда мини-коррекция достигала своего мини-экстремума. При чем, показывалось это точно.
Я смотрю на поведение индекса как на реально странное. Одинаковая длина волны роста, примерно одинакова глубина коррекции, и почти как по расписанию трамваев – дата коррекции.
Индекс ведет себя как запрограммированный инструмент. Он растет и не дает нормальных коррекций. Получается, что индекс растет как заговоренный и как на всех перекрестках останавливается только перед стоп-линией. А где здесь человеческая природа? Где здесь рынок, где теория хаоса?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Признак дефлирования долга
Автор: Мюррей Ганн
Снижение кредитного плеча намекает на изменение подхода.
«Только во время отлива вы сможете увидеть, кто плавал голым».
Это известная цитата, приписываемая Уоррену Баффету в отношении заёмных средств на финансовых рынках. Понять её можно так — когда цены на активы начнут падать, можно будет понять, кто финансировал свои позиции заёмными деньгами. Я знаю, что ФРС и другие центральные банки пытаются жить в сказочном мире, но заёмные деньги, в конце концов, придётся либо вернуть, либо объявить дефолт. Если заёмные деньги используются для финансирования покупки активов, а затем эти активы начинают падать в цене, именно тогда начинается настоящая спираль дефляции долга. Приходится продавать активы, чтобы выплатить долг, тем самым активы ещё больше падают в цене. Ничего не остаётся, как продавать ещё больше активов и так далее и так далее.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Всё сигналит о пиковом сентименте по всем мировым индексам#SPX
Таймфрейм: 1H
И разметка по ВА подтверждает эту гипотезу: https://vk.com/wall-124328009_22687. Я думаю, что масштабный мировой кризис начнётся уже этой осенью. По этой причине, при возможности, фиксирую прибыль по лонгам крипты и фонды, и вывожу прибыль в евро и немного в доллары.
20-ый и 21-ый год дали нам очень хорошо заработать на отскоке с «ковидного» дна до исторических значений. Но период легких денег подходит к концу. Нужно к этому готовиться.
Что касается торговых действий, то у меня стоят селл стоп ордеры на пробой синего канала вниз и зелёного уровня вниз. Шорт с текущих тоже взят по индексу, чтобы захеджировать оставшиеся длинные позиции по рынку акций. Стоп лосс по нему на оранжевом уровне.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В который раз SP500 наглеет прямо на глазах, в очередной раз бессовестно набирая позицию.
Ох уж эти флаги и вымпелы, когда вы уже наедитесь, жрете везде и всегда, даже в лифте и на собраниях хомяков, на парадах, в загсах и даже во сне.
Прекратите жевать в строю, когда с вами заслуженный учитель говорит. (шучу) Жуйте сколько влезет, я перезайду когда вас начнет воротить.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Насколько близка коррекция рынка
Насколько близка коррекция рынка
Посмотрим когда в текущем году были High и Low цены по датам.
Для российского рынка МБ:
Last Close – последняя цена закрытия. В столбцах High красным цветом выделены недавние (в течение последних 2 месяцев) максимумы, а в столбцах Low жирным шрифтом выделены недавние минимумы цены. На российском рынке минимумы у подавляющего числа выбранных инструментов были в январе. Максимумы у половины инструментов датированы не позднее 2 недель назад. При этом дивидендная отсечка у большинства инструментов была в июне (июле) – раньше. Навскидку – ничего не говорит о начале многими предсказанного еще несколько месяцев назад обвала. С другой стороны – обвалов бы и не было особо, если бы о них предупреждали заранее.
На американском рынке картина следующая (привожу только интересующие меня инструменты):
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Зачем активничать?
В США активными инвестиционными стратегиями занимаются в основном хедж фонды. В штате у этих организаций высококлассные финансовые специалисты (выпускники университетов Лиги Плюща).Интересно, какой результат они показали в сравнении с S&P 500?
В период с 1997 по 2021г. частный инвестор вкладывающий в S&P 500 переиграл хедж фонды на 222%, а с 2011 по 2020г. на 205%.Можно вспомнить знаменитое пари Уоррена Баффета в 2007г. он публично заявил что никто из профессионалов не сможет составить портфель хотя бы из пяти хедж-фондов, которые за десять лет обгонят по доходности индекс S&P 500 с учетом всех комиссий и сборов.
Вызов приняла только инвестиционная компания Protégé Partners в лице управляющего активами Теда Сейдса. Представители Protégé Partners отобрали для участия в пари пять фондов, в портфеле которых в общей сложности представлено около 100 хедж-фондов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
15-летний боковик на СП500Берём логарифмический график СП500...
Так-так-так, что же мы видим?
Опа: 15-летний боковик 1998-2014 гг.
Вот бы поговорить с инвесторами в «Купи и держи», которые начали инвестировать в Америку в 1998 году и закончили до 2014 года.
Довольны ли они своими результатами?
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Почему шорт сейчас тактически актуален
Американцы растут уже СЕМЬ месяцев подряд на падающих объёмах, на падающей волатильности, на падающей амплитуде свечей.
Движение выдохлось, пришло время фиксировать прибыль.
Короткие позиции сейчас выглядят более обоснованными, нежели продолжение роста.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Эксперты в фразе "Рынок сейчас в стадии пузыря"
Обычно сейчас, когда вы общаетесь с так называемыми «рыночными профессионалами», вы слышите режущую ухо фразу «рынок перекуплен, на рынке пузырь, скоро все лопнет, а вы задумались об инвестициях».
Желание инвестировать пропадает. Желание слушать семинары профессионала возрастает. Правда он почему то ездит последние 20 лет на метро и все время хочет занять денег… видимо расходы на торговлю в шорт акциями большие....
Что это вообще такое пузырь и кто в реальности его видел? Может пузыри это не признак наличия опыта и ума, а отсутствие участия в активной торговле на рынке последние 10 лет?
Давайте я вам покажу пузырь.
Это график НАСДАК за 20 лет до момента лопанья пузыря в 2000 году...
Это пузырь Насдака. Появился интернет, никто толком не знал, как там зарабатывать, но народ кинулся создавать сайты и компании, которые должны были озолотить их владельцев. Индекс реально рос как безумный и вырос в 32 раза, можно только гадать, во сколько десятков раз выросли его компоненты… В компаниях не было ни прибыли, ни выручки, только изобретение интернета.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Morgan Stanley: этой осенью мы ожидаем коррекции S&P 500 более чем на 10%
Важным компонентом успешного инвестирования является правильная парадигма. Раннее определение правильной парадигмы может привести к отличным результатам, в то время как игнорирование парадигмы или её неправильное представление обычно приводят к противоположному результату. 2021 год может стать прекрасным примером того, как это разыгрывается в реальном времени. В связи с тем, что в этом году индекс S&P 500 вырос еще на 20%+, многим активным менеджерам трудно не отставать, поскольку лидерство на рынке менялось больше, чем обычно.
С учетом сказанного, динамика цен на фондовых рынках США в этом году довольно точно следовала сценарию изменения парадигмы. Цикличные и компании малой капитализации возглавили движение в начале года, когда рынок рассматривал распространение вакцин и возобновление экономики в соответствии с нашей историей выздоровления на ранней стадии цикла. В середине марта мы перешли к новой парадигме, назвав её «переходным периодом в середине цикла» — периодом, когда рынки ожидают пиковых темпов изменений в росте и политике. Это также совпало с принятием пакета мер по борьбе с COVID на сумму 1,9 триллиона долларов США, в результате которого потребители получили серьезные денежные средства. В то время мы понизили рейтинги компаний малой капитализации после исторического роста и рекомендовали инвесторам обновить портфели, покупая качество. С тех пор индекс качества MSCI превзошел показатели компаний малой капитализации на 21%, то есть на 50% в годовом исчислении. Но это снизилось с 26% всего несколько недель назад, и возникает вопрос: учитывается ли сейчас переход на середину цикла?
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Август. Ощущение хрупкости рынков.
Август завершился на удивление спокойно. Ни эвакуация США из Афганистана, ни выступление Пауэлла в Джексон-Холле никак, на первый взгляд, не отразилось на рынках. Рынок продолжает дрейфовать в парадигме TINA (There Is No Alternative to Equities). Поэтому я предлагаю, посмотреть на факторы, которые скрываются за внешне гладкой картиной S&P.
1) Рынок США исторически переоценен не только по показателю P/E но и, например, по отношению FCF/P. Малейшая волатильность не только в продажах, но и в курсе доллара, может существенно повлиять на свободный денежный поток компаний, и на мультипликаторы.
2) Другой фактор: снижающаяся торговая активность. Напрашивается вывод, что все кто хотел купить акции уже их купили.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Все. Началось. Рынки в красной зоне. Крах америки.
Начался долгожданный обвал о котором все мечтали. S&P500 уже провалился на 0,15%. Не сегодня, завтра можно будет закупаться по «вкусным» ценам в долгосрок высокодивидендными акциями.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Покажу всего ТРИ графика.
Начнем с самого интересного.
Это довольно специфичный индикатор наступления кризиса «Предзнаменование Гинденбурга» («Hindenburg Omen»).
Индикатор назван так в честь катастрофы немецкого дирижабля Гинденбург, который разбился в американском городе Лейкхерст в 1937 году.
Суть индикатора состоит в том, что он мониторит соотношение числа ценных бумаг, которые обновили 52-недельные максимумы, к числу ценных бумаг, которые демонстрируют 52-недельные минимумы. Грубо говоря, часть бумаг снижается в цене, а часть при этом растет. Рост числа бумаг, которые снижаются в цене выше определенной отметки (доли от общей численности акций) является достаточно тревожным сигналом (такие сигналы называют «оменами Гинденбурга»), который может свидетельствовать о скором крахе фондового рынка.
«Предзнаменование Гинденбурга» сигнализирует не просто о смене фазы рынка с бычьей на медвежью, а о грядущем биржевом крахе. Каждой значительной распродаже на фондовом рынке США за последние 30 лет предшествовало появление «оменов Гинденбурга».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
SPYF-9.21 vs. SPYF-12.21 что происходит?
Коллеги,
а куда поехал спред между SPYF-9.21 и SPYF-12.21?
Кто-нибудь в курсе вопроса?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Время вперед. S&P500
S&P500
Wave 1. 2192 to 3588 (sep.2nd) = 1396
Wave 2. End. October 31 = 3270 ( на графике ошибка. начало третьей волны не от 3209 Sep.24. Low.)
Wave 3. = Wave 1. = 1396 --> 3270 + 1396= 4666 ( Sept 7- 13. 2021 )
Время.
от 19 Февраля Топ. 2020 . 3393 / 19 Фев.2020 + 570 дней = 11 Сентября 2021
Авто-репост. Читать в блоге >>>
S&P500 фьючерс | SPX
Фьючерс S&P500Торгуется на CME, тикер ES
На Московской бирже есть аналогичный фьючерс US500
Спецификацию и котировки можно найти тут: https://smart-lab.ru/q/futures/ (Ищите наиболее ликвидный символ US)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
