фьючерс MIX

Всем добрый день! Сегодня традиционная ежемесячная рубрика с рассмотрением сезонной динамики индекса Московской биржи. Рассмотрим динамику в мае по годам. По итогам апреля индекс Московской биржи вырос на 4,5% при среднестатистическом значении, без учета выбросов, равном +3,4%. С прошлым постом можете ознакомиться тут. Как уже неоднократно говорил, статистический анализ — очень полезный инструмент и им не стоит пренебрегать. Отмечу, что даже после смены конфигурации рынка с уклоном в сторону физических лиц, сезонность продолжает хорошо работать.

📊 Май на Московской бирже исторически разнонаправленный

Взглянув на динамику индекса по годам в мае, которая представлена на гистограмме, можно заметить, что в этом месяце индекс демонстрирует разнонаправленную динамику. За последние 10 лет у нас паритетное количество отрицательных и положительных результатов. Тем не менее, если смотреть на последние 5 наблюдений, то отрицательным будет лишь одно, в мае 2022 года. Больше связываю его с выбросом, так как рынок еще не отошел от шока февраля 2022 года. Таким образом, глядя лишь на гистограмму склоняюсь к положительному результату в мае. Теперь перейдем к позитивным и негативным факторам, которые могут поспособствовать или усложнить достижение указанной цифры.

В ноябре мы поставили на практические рельсы давнюю идею. Идею объединить портфели (и публичные, и реально управляемые в ДУ) в рамках единой стратегии. Так появился Сводный портфель PRObonds. Который арифметически соединяет три базовых портфеля – PRObonds ВДО, PRObonds Акции / Деньги, PRObonds РЕПО с ЦК.

Приведенная на графике результата модель протянута в прошлое. И за последние 12 месяцев имеет 15,5% (после вычета комиссии, она – 0,8% в год от активов). Как обычно у нас, не очень много. Но больше инструментов с близкой волатильность, ликвидностью и кредитным или инвестиционным качеством. В качестве уместного сравнения средняя ставка банковского депозита с апреля прошлого года по апрель нынешнего – 11,5% (статистика ЦБ).

На данный момент (и почти без изменений за последние полгода) портфель на 2/3 состоит из денег в РЕПО с ЦК (эффективная текущая доходность около 16,5%). На 15% из акций в соответствии с Индексом голубых фишек, на 18% из ВДО (доходность к погашению – 20,4%). При таких вводных в доходность портфеля в предстоящие месяцы имеет больше шансов отклоняться вверх от нынешних 15,5%.

Вчера весь день был относительно тихий. Продажи пришлитолько сегодня, но они не большие. После завершения снижения жду их тест.

Сам же индекс уже вплотную подошел к максимуму. Если говорить о коррекции в рамках волны (iv), то это боковик. Моим основным ожиданием является выход в волну (v).

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Помните, были разговоры, что после выборов рынок покатится вниз? Посмотрите какое замечательное время: идей много, депозит плавно прирастает. 

Тем временем и индекс ММВБ продолжает идти к моей цели. Наблюдаю, как цена вошла в канал равновесия и начинает здесь консолидацию. 

Считаю, что и май мы продолжим расти большинством российского рынка. Как раз и дотянем до цели 1.

Для совсем новичков постараюсь описать ситуацию еще проще. Существенных рисков снижения не вижу. Возможен локальный боковик, не более и далее продолжение к цели на графике. Это отличное время для продолжения поиска и набора новых сделок, чем и занимаюсь.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

Покупатели справилисьи зону продаж прошли. Единственное, что мне не нравится, в последующем росте отсутствует крупный объем. Хотя сам индекс уже вплотную подходит к максимуму. Посмотрю в течении дня, что произойдет. Придет продавец или нет.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Если Индекс МосБиржи окажется ниже 3 414 п., доля акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги будет снижена с фактических ~46% до 45% от активов (корзина акций формируется в пропорциях Индекса голубых фишек). Доля денег в РЕПО с ЦК (актуальная эффективная ставка размещения — 16-16,5% годовых) достигнет 55% от активов (сейчас около 54%).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Продажииз зоны среагировали, но одновременно там был серьезный покупатель. Сейчас снова подтягивают к этому диапазону и он по-прежнему важен.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Долго шла борьба внизу, но быки все таки вытащили фьюч в диапазон продаж.Тут очень важный момент, либо зону ломают и идут к максимуму, либо приходит продавец и топит четвертую волнуеще ниже. Очень любопытно. Наблюдаю.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Динамика последних дней расстраивает многих инвесторов. Все заметили, что каждый последующий рост и новые высоты даются все сложнее и сложнее российским бумагам? Это четкий сигнал серьезной коррекции в ближайшее время, хоть и не прямо сейчас. 

А сейчас мы наблюдаем выход из вил, предназначенных для сопровождения волны III. Это первая слабость роста и выход из вил с 22 марта.

Так как цена пока не закрепилась за вилами, то при полете ракетой с текущих, можно рассчитывать на продолжение волны III, но это маловероятно.

 Учитывая разметку и правило чередования волн II-IV, более вероятен сценарий формирования коррекции в области 3387.17-3425.21 с последующим небольшим обновлением максимума. 

 Есть у американцев такое выражение "«Sell in may and Go away». Логично вспомнить о нем, правда, в контексте рынка РФ. 

 Несмотря на «игры» с локальными целями коррекции и временными откатами, небольшими обновлениями максимума стоит поднять вопрос будущей коррекции рынка РФ. 

 Факторов для начала коррекции достаточно много:

 1️⃣ Самое главное для меня, это разметка. Поэтапные и длительные подтверждения разметки в течение последнего года плавно подвели нас к моменту завершения цикла роста. Говоря о разметке, я подразумеваю все инструменты — волны, вилы, фибо уровни и зоны накопления. 

 2️⃣26 апреля и 07 июня состоятся заседания ЦБ. Уже все понимают, что снижения ставки ожидать не стоит — на текущий момент официальная инфляция в два раза выше таргета. Высокая ставка — продолжение стратегии торможения рынка.

 3️⃣ 07 мая пройдет инаугурация Президента РФ. Из важных событий — обновление Правительства и повышение налогов. Последнее коснется высоко дивидендных акций.

Друзья всех приветствую🤝

Коротко по РФ рынку, рассмотрим ●MX (фьючерс на индекс ММВВБ)

После хорошей волны снижения 23 апреля, цену продолжают давить ниже, многие инструменты продолжают отстаиваться относительно волны снижения, завтра важный день решение по процентной ставке, что в свою очередь может дать повышенную волатильность и направление дальнейшего движения, для покупок важно увидеть выход цены выше и пробитие ценой данного давления со стороны продавцов❗️