Просто оставлю это здесь.
Магический квадрант Web Application & API Protection
Может они смогут масштабировать свои продукты в СНГ, но дальше перспектив не видно.
Расим Касимов, вот такой наверное более релевантен (продукты и прогнозы аналогичны CrowdStrike и SentinelOne)
При прогнозе выручки в районе 7.5-8 млрд. за 2021 г. (рентабельность EBITDA в 30-40%, чистая рентабельности в 20-25%), чистая прибыль за 21-ый год составит 1.5-2 млрд., значит для P/E около 40 цена будет в диапазоне 900..1200.
Обещали платить дивиденды, но при такой оценке ДД 1-2%.
Павел Андреев, при заявленных темпах роста текущая ДД значения не имеет и на оценку не влияет. 40 прибылей при заявленных ожиданиях даже мало. Тут вопросы совсем иные:
1. Смогут ли так расти?
2. Достаточен ли Ваш уровень экспертизы, чтобы понять чем они занимаются и могут ли их обогнать конкуренты?
Вадим Рахаев,
2020-ый год — выиграли от перехода на удалённую работу
2021-ый год — выиграли от налоговых льгот (более 90% выручки получают от разработки и продажи ПО)
Далее ожидается импортозамещение ПО для объектов КИИ (ТЭК, банки, телекомы, гос.конторы), интеграция с ГосСОПКА. В гос.секторе скорее всего будет прогрессировать Ростелеком (Ростелеком-Солар), но «это другое» и у них было партнёрство с Positive. У Сбера скорее всего будет всё своё. Конкурировать с Касперским за продажи ПО среднему и малому бизнесу им будет сложно. Касперского раньше оценивали в 6 EBITDA и их бизнес рос на уровне инфляции. Пока должны побороться за крупный бизнес, ожидаю удвоения бизнеса на горизонте 3-х лет.
При прогнозе выручки в районе 7.5-8 млрд. за 2021 г. (рентабельность EBITDA в 30-40%, чистая рентабельности в 20-25%), чистая прибыль за 21-ый год составит 1.5-2 млрд., значит для P/E около 40 цена будет в диапазоне 900..1200.
Обещали платить дивиденды, но при такой оценке ДД 1-2%.
